Desde la jornada del viernes, el principal factor que ha generado volatilidad en los mercados financieros ha sido la publicación del reporte mensual de empleo en Estados Unidos.
La nómina no agrícola mostró que durante marzo se crearon 916 mil posiciones laborales, superando las expectativas del mercado de 650 mil empleos y siendo el mayor aumento mensual desde agosto 2020. Por sector, la mayor creación de empleo se observó en las empresas de ocio y hospitalidad (+280 mil), en donde 176 mil fueron empleos creados en el subsector de restaurantes y bares, impulsado por la relajación de las medidas de confinamiento en Estados Unidos.
Aún se observa una menor liquidez, debido a que algunos mercados permanecen inactivos. En China, hoy se conmemora conmemora el Día de los Ancestros, mientras que en algunos países de Europa hoy se celebra el lunes de Pascua, por lo que tampoco están operando los mercados de capitales y de bonos.
Para el caso del peso mexicano, la apreciación se le atribuye a un mayor apetito por riesgo, debido a que el reporte de empleo en Estados Unidos refleja la recuperación económica. Esto también genera un debilitamiento del dólar frente a sus principales cruces en el mercado cambiario, a pesar de que en las últimas semanas se ha especulado que la recuperación de la economía estadounidense podría estar siendo lo suficientemente acelerada para generar presiones inflacionarias, lo que ha fortalecido la especulación de que la Reserva Federal podría moderar su postura monetaria expansiva.
Es importante mencionar que, a partir del domingo, 3 de abril, entró en México el horario de verano, homologándose con el de Estados Unidos. El mercado bursátil local volverá a su horario tradicional de operación, de 8:30 a 15:15 horas.
En cuanto a indicadores económicos en México, El Indicador de Confianza Empresarial (ICE) correspondiente al mes de marzo mostró una reducción del pesimismo en los cuatro sectores encuestados (manufactura, comercio, construcción y servicios). Sin embargo, todos los sectores permanecen bajo el umbral de optimismo de 50 puntos y el nivel observado hace 13 meses.
Hacia adelante, existen factores que podrían seguir inhibiendo la confianza empresarial: 1) la presión por parte de grupos empresariales de Estados Unidos y de la Oficina del Representante Comercial (USTR, por sus siglas en inglés), debido a la supuesta violación del T-MEC por parte del México, 2) la lenta evolución del programa de vacunación en el país (5.74 vacunados por cada 100 habitantes al 30 de marzo), 3) el posible avance en la reforma a la Ley de Hidrocarburos en el Congreso, 4) la probable alza de casos de COVID-19 después del periodo vacacional de semana santa y 5) incertidumbre por otras políticas económica no ortodoxas.
Por otro lado, durante la mañana se publicará información adicional a las 9:00 horas, como el flujo de remesas durante febrero y la Encuesta de Especialistas del Banco de México, correspondiente a marzo.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.17 y 20.40 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación moderada de 0.02%, cotizando en 1.1761 dólares por euro, mientras que la libra avanza 0.25% y cotiza en 1.3867 dólares por libra.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumenta en 1.6 puntos base, a una tasa de 1.74%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años disminuye en 6.2 puntos base, a 6.84%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.83% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.3312 a 1 mes, 20.6789 a 6 meses y 21.1570 pesos por dólar a un año.