El peso mexicano suma nueve sesiones consecutivas de recuperación, acumulando una apreciación de 3.34% o 69.9 centavos, con lo que ha borrado por completo las pérdidas asociadas con el comienzo de la guerra en Ucrania el 23 de febrero tras el cierre de la sesión, hace exactamente un mes. En el mercado cambiario pocas divisas ganan terreno, siendo el peso mexicano la cuarta más apreciada después del rublo ruso con 5.28%, el peso colombiano con 0.73%, el won surcoreano con 0.39%. Después del peso mexicano las divisas más apreciadas son el yen japonés con 0.12% y el rand sudafricano con 0.10%. Con excepción de las divisas mencionadas, la mayoría pierden terreno frente al dólar, cuyo índice avanza 0.27 por ciento.

La apreciación del peso se debe a los siguientes factores:

1. El peso mexicano gana terreno en anticipación de una postura monetaria más restrictiva. Mañana jueves 24 hay anuncio de política monetaria y el mercado espera un incremento a la tasa de interés de 50 puntos base a 6.5 por ciento.

No obstante, existe la posibilidad de que el ajuste sea más agresivo o que se envíe la señal de que futuros incrementos a la tasa de interés podrían ser de 75 puntos base. También se espera que se revise al alza la proyección de inflación y se reitere en el comunicado que el balance de riesgos para la trayectoria esperada para la inflación está sesgado al alza.

2. Los precios de las materias primas muestran incrementos. Por un lado, la guerra en Ucrania continúa y este jueves el presidente de Estados Unidos, Joe Biden, se reunirá con líderes de la OTAN en Bruselas para discutir sanciones adicionales en contra de Rusia. También se reunirá con el G7 y con el Consejo Europeo. Cabe recordar que los países de la Unión Europea han estado discutiendo la viabilidad de limitar las importaciones de energéticos desde Rusia, lo cual no se ha hecho durante el último mes debido a que tendría un elevado costo económico y podría llevar a una recesión económica para los países de la región, con repercusiones de mayor inflación.

El WTI inicia la sesión con una ganancia de 3.68%, cotizando en 113.29 dólares por barril, mientras que el brent avanza 3.77%, cotizando en 119.85 dólares por barril.

El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, se reunirá con líderes de la OTAN en Bruselas para discutir sanciones adicionales en contra de Rusia.

En la sesión el mercado estará atento a las estadísticas de producción e inventarios de Estados Unidos, en donde se anticipa una disminución de inventarios, lo que podría generar presiones adicionales al alza para el precio. En Europa, el precio del gas natural sube 17.08%, mientras que los metales industriales también suben. El aluminio avanza 2.01%, el cobre 0.83%, el oro 0.52% y el níquel 14.99%. En cuanto a productos agrícolas, el maíz sube 0.56%, el trigo 1.45% y la soya 0.78%. Cabe mencionar que la mayoría de las divisas que ganan terreno esta mañana son de países productores de materias primas.

En el mercado de capitales se observan pérdidas. En Europa el DAX de Alemania pierde 1.28%, mientras que el FTSE 100 de Londres retrocede 0.10%. Por su parte, el Euro Stoxx 600 pierde 0.92%, luego de ganar terreno durante las cinco sesiones previas. En Estados Unidos, el mercado de futuros también indica que se podrían observar pérdidas durante la sesión, con el Nasdaq retrocediendo 0.82% y el S&P 500 perdiendo 0.59%. Las pérdidas en el mercado de capitales están asociadas a la cautela por la visita de Biden a Europa y por la estabilización de las pérdidas en el mercado de bonos. Esta mañana, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años retrocede 3.45 puntos base, ubicándose en 2.35%, luego de subir 23 puntos base en las primeras dos sesiones de la semana.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.18 y 20.32 pesos por dólar. El euro se deprecia 0.53%, cotizando en 1.0971 dólares por euro. Por su parte, la libra esterlina muestra un avance de 0.54% frente al dólar, cotizando en 1.3191 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda.

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años, muestra un retroceso de 3.45 puntos base, ubicándose en 2.35%, luego de subir 23 puntos base en las primeras dos sesiones de la semana ante la expectativa de un ajuste más agresivo de la política monetaria en Estados Unidos. En México, la tasa de los bonos M a 10 años se mantiene sin cambios en 8.46 por ciento.

Mercado de Derivados.

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.93% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.3478 a 1 mes, 20.9583 a 6 meses y 21.7205 pesos por dólar a un año.