El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.54% o 9.8 centavos, cotizando alrededor de 18.08 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.1997 y un mínimo de 18.0208 pesos por dólar. La apreciación del peso se debe a la publicación en Estados Unidos de la inflación de marzo que se ubicó en una tasa anual de 5.0%, por debajo de la expectativa de mercado de 5.1% y siendo su menor nivel desde mayo del 2021. Con el dato de marzo, suman nueve meses consecutivos que la inflación anual muestra una tendencia a la baja, desde el pico de junio de 9.1 por ciento.

A tasa mensual, la inflación se ubicó en 0.1% desacelerándose desde 0.4% en febrero y por debajo de la expectativa del mercado (0.2%).

La inflación subyacente, que determina la trayectoria de la inflación general en el mediano y largo plazo, se ubicó en 5.6% anual, en línea con la expectativa del mercado. Sin embargo, subió desde 5.5% en febrero, siendo el primer incremento después de cinco meses a la baja. A tasa mensual, la inflación subyacente se ubicó en 0.4%, en línea con la expectativa del mercado. Es importante mencionar que siguen existiendo riesgos al alza, pues la inflación anual de los servicios de alojamiento (renta de vivienda, alojamiento temporal y servicios de vivienda) se ubicó en 8.2%, su mayor nivel desde junio de 1982 y acumula 25 meses consecutivos al alza.

El componente de alimentos mostró una inflación mensual de 0.0% y a tasa anual se ubicó en 8.5%, su menor nivel desde febrero del 2022. El componente de energía mostró una inflación anual de -6.4%, la mayor caída del componente desde diciembre del 2020 y a tasa mensual se ubicó en -3.5%. Con el resultado de marzo, Grupo Financiero BASE mantiene la proyección de la inflación para el cierre del 2023 en 3.1 por ciento.

El dato de inflación por debajo de las expectativas del mercado, alimenta la especulación de que la Reserva Federal podría realizar otro incremento a la tasa de interés y después hacer una pausa, lo que debilita al dólar estadounidense frente a sus principales cruces. Apenas ayer, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, mostró una postura menos restrictiva, al mencionar que deberán ser cuidadosos de no subir la tasa de forma agresiva y que deberán ser prudentes y tener paciencia para evaluar el impacto del estrés bancario observado sobre el crédito y sobre la inflación.

El índice del dólar muestra un retroceso de 0.38%. En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas son: la corona sueca con 1.17%, la corona noruega con 1.01%, el florín húngaro con 0.79%, la corona checa con 0.76%, el dólar australiano con 0.75%, el real brasileño con 0.69% y el zloty polaco con 0.64%. El peso mexicano se ubica en la posición 10 entre las divisas más apreciadas.

Entre las divisas relevantes, el euro se aprecia 0.56%, cotizando en 1.0973 dólares por euro, acercándose a su mejor nivel en el año de 1.1033 dólares por euro visto el 2 de febrero.  Por su parte, la libra se aprecia 0.31%, cotizando en 1.2462 dólares por libra.

En el mercado de capitales se observan ganancias tras la publicación de la inflación de Estados Unidos. En Europa, el FTSE 100 de Londres avanza 0.70%, el CAC 40 de Francia 0.44% y el DAX de Alemania 0.48%. En Estados Unidos el Dow Jones avanza 0.49%, el S&P 500 0.56% y el Nasdaq 0.75%. Durante la sesión el mercado seguirá especulando sobre la política monetaria de la Reserva Federal, previo a la publicación de las minutas correspondientes al anuncio del 22 de marzo a las 12:00 horas del centro de México.

En Estados Unidos también se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró un aumento de 5.3% en la semana que finalizó el 7 de abril, después de una caída del 4.1% en la semana previa. Por su parte, la tasa de hipotecas a 30 años disminuyó por quinta semana consecutiva de 6.40% a 6.30%, la tasa más baja desde la segunda semana de febrero del 2023.

En México, el INEGI publicó la Encuesta de Viajeros Internacionales (EVI), correspondiente a febrero de 2023, la cual muestra que durante el mes ingresaron a México un total de 5 millones 743 mil visitantes, mostrando un crecimiento anual de 24.09%. A pesar de este crecimiento, respecto a cifras prepandemia (febrero de 2019), todavía se observa un rezago de 25.05% en el flujo de visitantes internacionales.

A tasa mensual, el flujo de visitantes internacionales registró una contracción de 9.77%, lo que se compara con una caída mensual promedio de 4.17% en los 4 años anteriores, por lo que el dato de febrero puede ser considerado negativo y refleja un deterioro mayor a lo que normalmente se explica por factores estacionales. El gasto total de los visitantes internacionales en febrero fue de 2.59 mil millones de dólares, mostrando un retroceso mensual de 8.76% y un crecimiento anual de 22.26% mayor al de febrero de 2022. Asimismo, el gasto total muestra un crecimiento de 15.77% con respecto a febrero del 2019 (prepandemia).

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.01 y 18.11 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 4.9 puntos base, ubicándose en 3.78%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un retroceso de 5.1 puntos base, ubicándose en 8.76 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.32% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.1919 a un mes, 18.7401 a 6 meses y 19.3790 pesos por dólar a un año.