El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.94% o 16.4 centavos, cotizando alrededor de 17.38 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.5652 y un mínimo de 17.3498 pesos por dólar. La apreciación del peso se debe a los siguientes factores:

1. El Banco de México mantuvo su tasa de interés sin cambios en 11.25%, pero envió un comunicado que puede ser considerado restrictivo. Por un lado, revisaron al alza sus proyecciones de inflación, con el pronóstico para el cuarto trimestre del 2023 subiendo de 4.6% a 4.7% anual y el pronóstico para el cuarto trimestre del 2024 subiendo de 3.1% a 3.4% anual. Asimismo, se agregó como riesgo al alza para la inflación la resiliencia de la economía, que puede hacer que la inflación baje a un ritmo más lento de lo previsto. Por lo anterior, no se descarta que Banco de México haga otro incremento en la tasa de interés antes que termine el año y los recortes podrían empezar hasta la segunda mitad del 2024.

2. El dólar extiende su corrección a la baja, perdiendo 0.39% de acuerdo con el índice ponderado, ante una menor especulación sobre incrementos futuros a la tasa de interés de la Fed. Ayer jueves los oficiales de la Reserva Federal no hablaron sobre perspectivas económicas ni el futuro de la política monetaria, lo que permitió un relajamiento de los mercados. Hoy en Estados Unidos se publicó el ingreso personal de agosto, que creció 0.4% mensual, en línea con las expectativas, mientras que el consumo personal creció 0.4% mensual, por debajo del 0.5% esperado y desacelerándose desde un crecimiento de 0.9% en julio. Por su parte, el índice de precios de consumo personal (PCE deflator) seguido de cerca por la Reserva Federal, mostró un incremento mensual de 0.4%, por debajo de la expectativa de 0.5% y registrando un incremento en precios a una tasa anual de 3.5%, en línea con las expectativas.

A pesar de que la tasa anual del índice general ha subido durante dos meses consecutivos, el índice subyacente muestra una tasa anual de 3.9%, su menor nivel desde mayo del 2021 y una tasa mensual de 0.1%, la menor desde noviembre del 2020.

3. Se registran ganancias para el precio del petróleo, con el WTI avanzando 1.35% y cotizando en 92.95 dólares por barril, con lo que acumula un incremento en el mes de 11.14%. El incremento se debe a que Rusia eliminará casi por completo sus exportaciones de diésel en octubre, luego de que el gobierno limitó las exportaciones para evitar incrementos en precios internos.

Cabe agregar que hoy es cierre de mes, lo que favorece las correcciones en los precios de los activos, ante cambios en los portafolios de inversión. En el mercado de capitales el FTSE 100 de Londres avanza 0.63%, el CAC 40 de Francia 1.19% y el DAX de Alemania 1.23%. Cabe mencionar que en el DAX se observa un volumen de operación 65% superior al promedio de los últimos 100 días. En Estados Unidos, el Dow Jones avanza 0.49%, el S&P 500 0.61% y el Nasdaq 0.93 por ciento.

En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el dólar neozelandés con 1.12%, el florín húngaro con 1.00%, la corona noruega con 0.98%, el peso mexicano con 0.94%, el peso chileno con 0.87%, el dólar australiano con 0.87% y el peso colombiano con 0.84%. Pocas divisas pierden terreno hoy: el rublo ruso con 0.63%, la lira turca con 0.05% y el dólar de Hong Kong con 0.02 por ciento.

Es importante mencionar que, a pesar del comportamiento de los mercados esta mañana, hay dos riesgos latentes que podrían causar aversión al riesgo en el corto plazo:

1. La posibilidad de un cierre parcial del gobierno de Estados Unidos a partir del domingo. Hoy la Cámara de Representantes intentará aprobar una medida de gasto para dar fondos al gobierno para 30 días. Sin embargo, se estima que la medida no tendrá suficiente apoyo de republicanos en la cámara baja.

2. Continúa la huelga del sector automotriz y se espera que hoy a las 8 horas el sindicato (UAW) anuncie formalmente un incremento en el número de trabajadores que se adhieren a la huelga.

En cuanto a indicadores económicos relevantes, en Estados Unidos se publicó la balanza comercial de bienes por adelantado correspondiente al mes de agosto, en donde mostró un déficit de 84.3 mil millones de dólares, con una caída de 6.6 mil millones de dólares o 7.3% respecto al mes previo. Al interior, las exportaciones de bienes fueron de 168.9 mil millones de dólares, 3.6 mil millones más que en julio, mientras que las importaciones de bienes cayeron 3.1 mil millones, ubicándose en 253.1 mil millones de dólares.

También se publicó el indicador de inventarios mayoristas anticipado (Advanced Wholesale Inventories) de agosto, que cayó 0.1% respecto al mes previo, luego de una disminución de 0.2% en julio. En su comparación anual, el índice cayó 0.9%.

En la eurozona, la inflación armonizada de septiembre se ubicó en una tasa anual de 4.3%, disminuyendo en 0.9 puntos porcentuales (pp) con respecto al dato de agosto. Con esto, la inflación de la eurozona alcanzó su menor nivel desde octubre del 2021, cuando se situó en una tasa anual de 4.1%.  A tasa mensual, la inflación armonizada fue de 0.3%. La inflación subyacente, que determina la trayectoria de la inflación general en el mediano y largo plazo, se ubicó en 4.5% anual, disminuyendo desde el 5.3% de agosto y alcanzando su menor nivel desde agosto del 2022 (4.3%).

Tomando en cuenta los principales componentes de la inflación general, destaca que todos son consistentes con una inflación más baja. De este modo, los precios de la energía registraron una inflación anual de -4.7% (-3.3% en agosto), la inflación de los alimentos (comida, alcohol y tabaco) de 8.8% (9.7% en agosto), el componente de bienes industriales no energéticos de 4.2% anual (4.7% en agosto), mientras que la inflación de los servicios fue de 4.7% anual (5.5% en agosto).

Al interior de la eurozona, las tasas anuales de inflación más altas se registraron en: Eslovaquia (8.9%), Croacia (7.3%), Eslovenia (7.1%), Austria (5.8%) e Italia (5.7%). Mientras que las menores inflaciones anuales se dieron en: Países Bajos (-0.3%), Bélgica (0.7%), Grecia (2.4%), Finlandia (3.0%) y España (3.2%).

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.33 y 17.56 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 5.2 puntos a 4.52%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años baja 1.8 puntos base, ubicándose en 9.94 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.13% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.4525 a 1 mes, 17.9022 a 6 meses y 18.4555 pesos por dólar a un año.