El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.20% o 3.4 centavos, cotizando alrededor de 17.17 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.1383 y un máximo de 17.2195 pesos por dólar. Con lo anterior, el peso avanza por tercera sesión consecutiva y acumula una apreciación de 0.80% o 13.9 centavos en este periodo. La apreciación del peso hoy se debe principalmente al debilitamiento del dólar frente a sus principales cruces, de 0.17% de acuerdo con el índice ponderado.
No obstante, la recuperación del peso también se debe a factores relacionados con México, en específico: 1) el repunte de la inflación general a 4.90% anual en la primera quincena de enero, siendo la mayor tasa desde la segunda quincena de junio del 2023 y enviando la señal de que el Banco de México debería ser más cauteloso para comenzar a recortar la tasa de interés. 2) el crecimiento del PIB de Estados Unidos a una tasa de 2.54% anual en 2023, superando las expectativas del mercado, lo que es positivo para México debido a la estrecha relación económica entre ambos países.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el rand sudafricano con 0.37%, la corona sueca con 0.35%, el franco suizo con 0.34%, el dólar canadiense con 0.30%, el peso mexicano con 0.25% y el euro con 0.24%. Las divisas más depreciadas hoy son: el rublo ruso con 0.74%, el florín húngaro con 0.23%, la lira turca con 0.10%, el yen japonés con 0.07%, el dólar neozelandés con 0.07% y el won surcoreano con 0.03 por ciento.
En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos el índice de precios del consumo personal (PCE deflator), el dato preferido para observar la inflación por parte de la Reserva Federal, mostró un incremento de 2.6% anual en diciembre, empatando con el dato de noviembre y en línea con las expectativas del mercado, ubicándose en su menor nivel desde febrero del 2021. Por su parte, el índice subyacente se ubicó en 2.9%, ligando 11 meses consecutivos a la baja y ubicándose en su menor nivel desde marzo del 2021. Dicho dato estuvo en línea con las expectativas del mercado y no ha tenido un impacto significativo sobre el tipo de cambio.
Sin embargo, el ingreso disponible mostró un crecimiento nominal de 0.3%, en línea con las expectativas del mercado, mientras que el consumo personal creció a tasa mensual en diciembre 0.7%, muy por encima de las expectativas del mercado de 0.47% y siendo el tercer crecimiento más grande en 2023. El fuerte crecimiento del consumo personal eleva la probabilidad de que el dólar se fortalezca durante la sesión frente a sus principales cruces.
El fuerte crecimiento del consumo personal en diciembre tuvo un impacto negativo sobre el mercado de capitales en Estados Unidos, en donde el mercado de futuros muestra una caída de 0.18% para el Dow Jones, un retroceso de 0.03% para el S&P 500 y una caída de 0.25% para el Nasdaq. Cabe recordar que los mercados de capitales tienden a perder ante la posibilidad de que la Reserva Federal sea más cautelosa para comenzar a recortar la tasa de interés. Esto contrasta con el desempeño del mercado de capitales en Europa, en donde se observan ganancias, con el FTSE 100 de Londres avanzando 1.44%, el CAC 40 de Francia 2.16% y el DAX de Alemania 0.11 por ciento.
En Europa destacó la publicación del PIB de Irlanda que mostró una contracción trimestral de 0.7% en el cuarto trimestre, acumulando cinco trimestres consecutivos con caídas. De manera anual mostró una contracción 3.4%, acumulando tres trimestres consecutivos de contracción, evidencia de que Irlanda atraviesa una recesión. Por lo anterior, el PIB de Irlanda cayó en 2023 en 1.9 por ciento.
Las exportaciones mostraron una clara desaceleración, pues fue la menor tasa de crecimiento anual desde 2019 (2.19%). Al interior, el crecimiento estuvo explicado por las exportaciones no petroleras, que avanzaron 3.90% anual, en contraste con las exportaciones petroleras que se contrajeron 14.76%. El crecimiento de las exportaciones no petroleras estuvo explicado por las exportaciones del sector automotriz que crecieron 14.33%, mientras que las exportaciones del resto de manufacturas se contrajeron 0.95% respecto al 2022. Así, las exportaciones manufactureras crecieron 4.02% en el año. Debido al crecimiento de las exportaciones automotrices y el estancamiento de las exportaciones del resto de manufacturas, el componente automotriz explicó el 35.7% de todas las exportaciones de manufacturas, proporción que solo fue superada en 2018 y 2019.
Por su parte, las importaciones totales se contrajeron 1.02%, siendo la primera caída desde el 2020. Al interior, la caída se debió al componente petrolero que se contrajo 30.17%, mientras que las importaciones no petroleras crecieron 3.06%. Por tipo de importaciones, el impulso se concentró en las de bienes de capital que crecieron 20.02% anual y las importaciones de bienes de consumo que crecieron 9.30%. No obstante, las importaciones de bienes intermedios (que representan el 75.67% de las importaciones totales), se contrajeron 4.88%, siendo la primera caída desde el 2020.
Con lo anterior, en 2023 la balanza comercial mostró un déficit de 5,464 millones de dólares, disminuyendo desde un déficit de 26,879 millones en 2022, pues, aunque se desaceleraron las exportaciones, las importaciones registraron una contracción. Al interior, el déficit estuvo explicado por la balanza petrolera, con un déficit de 18,536 millones de dólares, acumulando 9 años consecutivos mostrando déficit. Por su parte, la balanza no petrolera mostró un superávit de 13,073 millones de dólares, siendo el mayor desde 2021 y acumulando 7 años consecutivos mostrando un superávit.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 17.05 y 17.26 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 1.8 puntos base, ubicándose en 4.13%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 2.1 puntos base, ubicándose en 9.29 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.85% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2439 a 1 mes, 17.6883 a 6 meses y 18.2004 pesos por dólar a un año.