La apreciación del peso se debe al menor riesgo, pues Trump ha suavizado sus comentarios. En este contexto, el índice ponderado del dólar pierde hoy 0.33 por ciento.

Durante una entrevista con Fox News, Trump dijo que preferiría no imponer aranceles a China, pero ejercen un "tremendo poder". Además, ayer en el Foro Económico en Davos comentó que está tratando bien con México.

En el mercado cambiario, la mayoría de las divisas ganan terreno frente al dólar siendo las más apreciadas: el rublo ruso con 1.80%, el ringgit de Malasia con 1.52%, el peso mexicano con 0.77%, el peso colombiano con 0.77%, el florín húngaro con 0.74% y la rupia de indonesia con 0.66 por ciento. Por el contrario, las divisas más depreciadas son: el shekel israelí con 0.28%, el yen japonés con 0.19%, la lira turca con 0.12% y el peso argentino con 0.01 por ciento.

A su vez, el mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, se observan ganancias en los índices de China debido al optimismo de que Trump podría no imponer aranceles hacia ese país. El CSI 300 de Shanghái mostró un avance de 0.77%, el mayor desde el 14 de enero, mientras que el Hang Seng de Hong Kong registró una ganancia de 1.86%, cortando una racha de 2 sesiones a la baja y siendo la mayor ganancia desde el 9 de diciembre del 2024. Por otro lado, el Nikkei japonés cayó 0.07 por ciento. En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.38%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 533.25 puntos. El DAX alemán muestra un avance de 0.16%, también alcanzando un nuevo máximo histórico de 21,520.50 puntos. Por otro lado, el FTSE 100 de Londres cae 0.37% en la sesión.

Por su parte, en el mercado de futuros, en Estados Unidos, el Dow Jones registra una pérdida de 0.21%, el Nasdaq 100 cae 0.07% y el S&P 500 pierde 0.11 por ciento. Es importante resaltar que el S&P 500 se perfila para cerrar la semana con el mejor desempeño en el comienzo de una administración presidencial desde Ronald Reagan en 1985.

Y en el mercado de commodities, el petróleo inicia la sesión corrigiéndose al alza en 0.62% y cotizando en 75.08 dólares por barril, también ante el debilitamiento generalizado del dólar estadunidense. Sin embargo, se perfila para cerrar la semana con pérdidas de 3.60% ante las políticas energéticas de Trump, que tienen el potencial de elevar la oferta global. 

Cabe destacar que el tipo de cambio del yen japonés tocó un mínimo de 154.85 yenes por dólar luego de que el Banco de Japón subiera su tasa de interés en 25 puntos base a 0.50%, en línea con las expectativas del mercado y alcanzando su mayor nivel en 17 años. Cabe recordar que el Banco de Japón había mantenido la tasa en terreno negativo (-0.1%) desde el 2016. El banco central de ese país mencionó en su comunicado que la decisión se debió a la relativa estabilidad de los mercados financieros globales, algo que había estado monitoreando en los primeros días de la nueva administración de Estados Unidos. En su conferencia de prensa tras la decisión de política monetaria, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo que todavía hay cierta distancia hasta la tasa neutral, entre el 1% y el 2.5 por ciento. El alza en la tasa de Japón no afectó al peso mexicano, pues los comentarios menos agresivos de Trump han disminuido el miedo sobre México.

Se publicaron en la Eurozona los PMIs preliminares del mes de enero. El PMI manufacturero, se ubicó en 46.1 puntos, superando la expectativa del mercado (45.6 puntos), aunque manteniéndose en zona de contracción. El PMI de servicios se ubicó en 51.4 puntos, en línea con la expectativa del mercado y manteniéndose por encima del umbral de los 50 puntos, es decir, en expansión. El PMI compuesto se ubicó en 50.2 puntos, regresando a zona de expansión, luego de que el mes pasado se ubicará en 49.6 puntos.

Regresando con México, la Encuesta Nacional de Empresas Constructoras (ENEC) de noviembre mostró que el valor de la producción se contrajo 2.94% mensual, hilando cinco meses consecutivos de caídas, según cifras ajustadas por estacionalidad. A tasa anual, el valor de la producción cayó 23.49%, siendo la mayor contracción desde junio de 2020. Al interior, las obras que registraron contracciones mensuales en noviembre fueron: 1) petróleo y petroquímica (-6.09%), 2) transporte y urbanización (-5.27%), 3) edificación (-3.19%) y 4), electricidad y telecomunicaciones (-2.13%).

En contraste, las obras que registraron crecimiento mensual fueron: 1) agua, riego y saneamiento (1.32%) y 2) otras construcciones (5.42%). El personal ocupado en las empresas constructoras registró un retroceso de 3.01% mensual, cayendo por sexto mes consecutivo. A tasa anual, registró una disminución de 9.77%, siendo la mayor caída desde febrero de 2021, de acuerdo con series ajustadas por estacionalidad. Las horas totales trabajadas por el personal disminuyeron 1.57% mensual y a tasa anual, cayeron 10.95%, retrocediendo por quinto mes consecutivo. Las remuneraciones reales por trabajador disminuyeron 2.39% mensual y a tasa anual, registraron una contracción de 1.78%, cortando una racha de 17 meses de crecimiento. Por sector contratante, el valor de producción de obras elaboradas por contratistas del sector público cayó 47.65% anual en noviembre, la mayor caída en registro desde que comenzó la serie en enero de 2006. Por su parte, el valor de producción de contratistas del sector privado disminuyó 1.71% anual, acumulando tres meses de retrocesos. Los datos sobre el valor de producción por sector contratante solo están disponibles en series originales.

Por su parte, el Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE), que mide la evolución de la actividad económica de México de manera mensual, presentó en noviembre un crecimiento de 0.40% respecto al mes anterior. Este es el mayor crecimiento mensual para el IGAE desde julio del 2024, cuando creció 0.67%. Con esto, el IGAE registró una tasa de crecimiento anual de 0.88%, la mayor desde agosto del 2024. En los primeros 11 meses del año acumula un crecimiento anual de apenas 1.39 por ciento.

Se debió principalmente el crecimiento en el mes al buen desempeño del comercio al por mayor (2.40%, el mayor crecimiento desde febrero del 2024), los servicios de alojamiento temporal y de preparación de alimentos y bebidas (1.37%, también la mayor tasa desde febrero del 2024), las actividades legislativas, gubernamentales, de impartición de justicia y de organismos internacionales y extraterritoriales (0.98%), los servicios de transportes, correos y almacenamiento (0.86%), la generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, suministro de agua y de gas por ductos al consumidor final (0.80%), y las industrias manufactureras (0.75%). En cambio, destacaron las caídas en: 1) construcción (-1.81%), que ha sido uno de los componentes más débiles en el último año, 2) servicios profesionales, científicos y técnicos (-2.81%, la mayor caída desde septiembre del 2023), y 3) servicios de apoyo a los negocios y manejo de residuos y desechos, así como servicios de remediación (-2.55%).

Ahora bien, si el IGAE se mantiene sin cambios en diciembre, el cuarto trimestre registraría una contracción de 0.44% respecto al trimestre previo, la mayor caída trimestral desde septiembre del 2021. En términos anuales, el crecimiento sería de apenas 0.54%, la cifra más baja desde marzo de 2021, cuando la economía aún sufría los efectos de la pandemia de COVID-19. Para todo 2024, se tendría un crecimiento de solo 1.36%, la menor tasa desde 2020, cuando la economía se contrajo 8.13%, y, dejando fuera el año de la pandemia, la más baja desde 2019, año en que se tuvo una ligera recesión en México con una contracción de 0.45 por ciento.

En cuanto a noticias de México, ayer por la tarde, la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, envió a la Cámara de Diputados la reforma para prohibir la siembra de maíz transgénico en México. En el documento se planea modificar los artículos 4 y 27 constitucional. En el primero busca agregar la frase “El maíz es un elemento de identidad nacional cuyo cultivo debe ser libre de transgénicos, priorizando su manejo agroecológico” y en el segundo propone añadir que el Estado deberá promover el uso de la tierra “libre de cultivos y semillas para siembra de maíz transgénico”. Debido a que la propuesta implica cambios en la Constitución, la iniciativa debe ser aprobada por mayoría calificada en la Cámara de Diputados y de Senadores, algo que se espera que suceda, pues Morena y partidos de coalición cuentan con votos suficientes.

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 20.17 y 20.31 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja puntos base a 4.63 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.83% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.3184 a 1 mes, 21.7817 a 6 meses y 21.3025 pesos por dólar a un año.