Los principales cruces frente al dólar ganan terreno, pues el dólar estadunidense se debilita 0.36%, de acuerdo con el índice ponderado.
La debilidad del dólar se debe a los riesgos que enfrenta la economía de Estados Unidos por el proteccionismo comercial y el paquete fiscal.
Mañana se publican las cifras oficiales de empleo y se espera muestren un deterioro, en línea con los datos de la encuesta ADP publicada ayer. En este contexto, en Estados Unidos, se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana terminada el 31 de mayo, mostrando un incremento de 8 mil respecto a la semana anterior, lo que llevó a las solicitudes a ubicarse en 247 mil, por encima de la expectativa del mercado de 236 mil y alcanzando su mayor nivel desde la primera semana de octubre. Por otro lado, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo mostraron una disminución de 3 mil para ubicarse en 1.904 millones, por debajo de la expectativa del mercado de 1.910 millones. No obstante, ligan 120 semanas consecutivas de incrementos a tasa anual.
Siguiendo con Estados Unidos, los datos de comercio de abril mostraron que las importaciones cayeron 16.31% o 68,404 millones de dólares a tasa mensual, la mayor caída en registro. La fuerte caída de las importaciones se debió a la importación de bienes que cayó 19.87% o 68,933 millones de dólares respecto al mes anterior, mientras que las importaciones de servicios crecieron ligeramente en 0.73% o 529 millones de dólares. Por otro lado, las exportaciones registraron un crecimiento mensual de 2.95% o 8,296 millones de dólares, ligando 4 meses al hilo al alza. Al interior, las exportaciones de bienes crecieron 3.38% o 6,224 millones en el mes, mientras que las exportaciones de servicios se incrementaron 2.14% o 2,071 millones mensual.
Con lo anterior, la balanza comercial correspondiente a abril mostró un déficit de 61,617 millones de dólares, mostrando una caída de 55.45% respecto al mes anterior, la mayor caída en registro. Asimismo, el dato se ubicó por debajo de la expectativa del mercado de 68,590 millones y se ubicó en su menor déficit desde septiembre del 2023.
En cuanto a las importaciones desde México en cifras originales y solamente de bienes fueron 41,869 millones de dólares, cayendo en 12.74% respecto al mes anterior, pero aumentando la participación a 15.17% de las importaciones totales de Estados Unidos en el mes, su mayor nivel desde noviembre del 2024. De estas importaciones, solamente 19,526 millones se realizaron con los criterios del TMEC.
Y en los primeros 4 meses del año, las importaciones desde México fueron de 173,168 millones, representando el 14.15% del total, siendo el país del que más importaciones realiza Estados Unidos.
Para el caso de Canadá, las importaciones totales desde ese país de bienes fueron 29,438 millones de dólares, cayendo en 17.47% respecto al mes anterior. No obstante, 16,490 millones de dólares o 56.02% se realizaron bajo los criterios del TMEC, muy por encima a lo observado en 2024 en el que solamente el 37.77% de las importaciones cumplían los criterios del TMEC.
Fueron las importaciones desde Canadá, en los primeros 4 meses del año, de 138,368 millones, representando el 11.30% de las importaciones totales de Estados Unidos.
Mientras, en China también existen riesgos de una desaceleración económica. El PMI compuesto de Caixin de mayo cayó a 49.6 puntos, desde 51.1 en abril, siendo su menor nivel desde diciembre del 2022. Asimismo, la demanda externa se ha visto afectada por las políticas proteccionistas de Trump, mientras que la economía de China también tiene problemas internos como la crisis en el mercado inmobiliario y la deflación.
Por otra parte, en los datos publicados hoy del comercio de Estados Unidos destaca que las importaciones desde China mostraron una caída de 13.63% en abril, ligando 3 meses consecutivos de contracciones para ubicarse en 25,378 millones de dólares, la menor cantidad importada desde marzo del 2020.
Con esto, se estima una desaceleración del crecimiento del PIB a 4.5% para 2025.
También en Europa, persisten los riesgos económicos. Hoy el Banco Central Europeo (BCE) recortó en 25 puntos base sus tres tasas de interés de referencia, ubicando la tasa de facilidad de depósito en 2.00%, la tasa de operaciones principales de refinanciación en 2.15% y la tasa de facilidad marginal al crédito en 2.40 por ciento. Por su parte, el BCE revisó a la baja sus pronósticos de inflación. Para 2025 y 2026 prevé que la inflación se ubicará en 2.0% y 1.6%, respectivamente, 0.3 puntos porcentuales por debajo a lo previamente estimado. En cuanto a las previsiones de crecimiento económico, sorprendió que el BCE mantuviera sin cambios su proyección del PIB de 2025 en 0.9%. Sin embargo, el BCE considera que, en el corto plazo, la alta incertidumbre sobre el entorno comercial global afectará la inversión y las exportaciones.
A pesar de los riesgos para el crecimiento económico global, la debilidad del dólar estadunidense apoya el aumento en el precio de los commodities, con el petróleo iniciando la sesión cotizando en 63.71 dólares por barril, ganando 1.37 por ciento. Asimismo, el cobre inicia la sesión cotizando en 9,806 dólares por tonelada métrica ganando 1.41 por ciento. Cabe destacar que las presiones al alza para el cobre también se deben a los riesgos de una menor oferta, ya que la actividad sísmica en el Congo, redujo las operaciones de la mina de cobre Kamoa-Kakula de Ivanhoe. El precio del metal también se ha visto impulsado por el recrudecimiento de la preocupación por un arancel al cobre en Estados Unidos, por lo que la demanda en ese país se ha incrementado.
Muestra el mercado de capitales ganancias generalizadas a nivel global, con la excepción del Nikkei japonés que registró una pérdida de 0.51 por ciento. Por otro lado, en la sesión asiática, el Hang Seng de Hong Kong mostró un avance de 1.07%, ligando 3 sesiones al alza, mientras que el CSI 300 de Shanghái ganó 0.23 por ciento.
En Europa y Estados Unidos, las ganancias se deben a la llamada entre Trump y Xi Jinpin, aumentando el optimismo de que pudieran llegar a un acuerdo. El DAX alemán registra un avance de 0.52%, el CAC 40 francés muestra una ganancia de 0.25% y el FTSE 100 de Londres gana 0.23 por ciento. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.20%, el Nasdaq Composite avanza 0.21% y el S&P 500 gana 0.24 por ciento.
Regresando con México, se publicó el indicador de confianza del consumidor de mayo. De acuerdo con la serie ajustada por estacionalidad, el indicador mejoró al subir de 45.50 a 46.67 puntos, avanzando 1.17 puntos luego de retroceder durante seis meses consecutivos un total de 3.69 puntos. Con esto, el indicador de confianza del consumidor se ubicó en su mejor nivel desde diciembre del 2024. Al interior, todos los componentes mostraron una recuperación parcial a las caídas de meses previos. La mejora en la confianza del consumidor se debió a que durante mayo se moderó el lenguaje de Donald Trump respecto a México y han destacado comentarios que resaltan la cooperación entre ambos países en materia de seguridad y migración. Asimismo, en mayo ya se había dado a conocer que el PIB no se contrajo en el primer trimestre, lo que alivió parcialmente la especulación de que la economía puede entrar en recesión.
En cuanto a noticias relevantes, Elon Musk ha propuesto bloquear el proyecto de ley fiscal de Donald Trump. Musk criticó el proyecto de ley fiscal, describiéndolo como una "repugnante abominación" pues destroza el presupuesto. De acuerdo con personas con conocimiento del tema, el rechazo de Musk se debe a que en el proyecto de ley se eliminan los créditos para vehículos eléctricos.
Por su parte en México, Pemex anunció un recorte de 1.4% en su personal de confianza, como parte de su reestructuración corporativa y esfuerzos por reducir gastos. La medida busca eliminar duplicidades, optimizar recursos y concentrar el gasto en funciones operativas clave. El recorte se enfoca en áreas administrativas y se proyecta un ahorro de 3,532 millones de pesos para 2025 y 1,266 millones de pesos para 2026. Esta medida es positiva, pero es aún insuficiente para lograr un cambio en la tendencia de pérdidas de la empresa.
Finalmente, Donald Trump y Xi Jinping tuvieron una conversación telefónica, de la que aún no se conocen detalles, pero el mercado seguirá atento a las pláticas entre los gobiernos de estos dos países.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 1.2 puntos base en 4.34 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.80% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.2178 a 1 mes, 19.5416 a 6 meses y 19.9487 pesos por dólar a un año.