Durante el overnight, el tipo de cambio mostró un comportamiento lateral y con poca volatilidad. Se espera poca liquidez en la sesión, pues en Estados Unidos los mercados de capitales y de bonos estarán cerrados por la conmemoración del Día del Presidente. Además, en China permanecerán cerrados a partir de hoy y hasta el 23 de febrero, por las celebraciones del Año Nuevo Lunar chino.
En Estados Unidos, el martes 17 se publicará la encuesta semanal de empleo de ADP, mientras que el miércoles 18 se publicarán los pedidos de bienes duraderos, los inicios de vivienda y los permisos de construcción de diciembre. El mismo 18 se publicará la producción industrial de enero y las minutas de política monetaria del último anuncio de la Reserva Federal, que se llevó a cabo el 28 de enero. El 19 se publica la balanza comercial de diciembre y las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana previa. Finalmente, el viernes 20 se publica el reporte de ingreso y consumo personal de diciembre, a la par del indicador de precios del consumo privado (PCE), la medida de inflación más relevante para la Reserva Federal. El viernes destaca también la publicación del PIB del cuarto trimestre y de todo el 2025.
Mientras que, en México el jueves 19 de febrero se publicarán las minutas del último anuncio de política monetaria del Banco de México, que será relevante para evaluar la probabilidad de recortes adicionales de la tasa de interés en los próximos meses. Por su parte, el viernes 20 se publicarán la Encuesta Mensual de Servicios y la Encuesta Mensual sobre Empresas Comerciales, ambas al mes de diciembre. El mismo día se publicará el Indicador Oportuno de la Actividad Económica para enero.
Además, no se puede descartar que el dólar recupere terreno ante señales de una postura de menor confrontación entre el gobierno de Estados Unidos y países de Europa que históricamente han sido aliados. Durante el fin de semana, el secretario de Estado, Marco Rubio, señaló en un discurso que Estados Unidos y Europa deben trabajar en conjunto para fortalecer a Occidente. Un cambio de tono desde la administración estadunidense, puede restablecer la confianza en Estados Unidos como líder a nivel internacional y favorecer la especulación a favor del dólar.
Por su parte, en la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el ringgit de Malasia con 0.20%, el florín húngaro con 0.20%, el rublo ruso con 0.17%, el dólar australiano con 0.14%, el peso mexicano con 0.06% y el dólar de Singapur con 0.06 por ciento. Las divisas más depreciadas hoy son: el yen japonés con 0.46%, la corona sueca con 0.38%, el franco suizo con 0.30%, la corona danesa con 0.13%, la corona checa con 0.12% y el euro con 0.11 por ciento.
El yen japonés es la divisa más depreciada debido a que se publicó que en el cuarto trimestre del 2025, el PIB de Japón creció solamente 0.2% trimestral anualizado, muy por debajo del crecimiento esperado por el mercado de 1.6 por ciento. Con lo anterior, el crecimiento en todo 2025 fue de 1.1 por ciento. La depreciación del yen de 0.46% también forma parte de una corrección, pues la semana pasada acumuló una apreciación de 2.87 por ciento.
A pesar de que el euro se ubica entre las divisas depreciadas, hoy circula en medios que Suecia está considerando la adopción del euro con el objetivo de fortalecer su relación con la Eurozona. Sin embargo, no sería inmediato, pues no hay un respaldo político uniforme para la adopción del euro. Actualmente hay 21 países miembros de la Eurozona, siendo Bulgaria el último país en ingresar, adoptando el euro como moneda de curso legal el 1 de enero de este año.
El mercado de capitales muestra ganancias entre los principales índices bursátiles a nivel global, con la excepción del Nikkei japonés que cayó 0.24%, ligando 3 sesiones a la baja. Por otro lado, el Hang Seng de Hong Kong mostró una ganancia de 0.52 por ciento. En Europa, el STOXX 600 registra un avance de 0.27%, el DAX alemán muestra una ganancia de 0.04%, el CAC 40 francés avanza 0.39% y el FTSE 100 de Londres gana 0.25 por ciento. En Estados Unidos, el mercado de capitales permanecerá cerrado en la sesión, pero en el mercado de futuros, el Dow Jones registra un avance de 0.36%, el Nasdaq 100 gana 0.26% y el S&P 500 avanza 0.38 por ciento.
Las materias primas, inician la sesión con pocos cambios, debido a un bajo volumen por el feriado en Estados Unidos del Día del Presidente y por las celebraciones del Año Nuevo Lunar en China. Así, el oro inicia la sesión cotizando en 5,001 dólares por onza, con un retroceso de 0.81%, mientras que la plata cotiza en 76.88 dólares por onza, con un retroceso de 0.68 por ciento. Por el contrario, el petróleo inicia la sesión cotizando en 63.02 dólares por barril, con un ligero avance de 0.22%, a pesar de la expectativa de que algunos países de la OPEP+ podrían reanudar los incrementos en su producción.
Con esto, en 2025 el personal ocupado registró una caída de 1.98%, siendo el tercer año consecutivo de contracción y la mayor caída desde el 2020.
A nivel subsector, las caídas anuales más profundas en 2025 se observaron en: fabricación de equipo de transporte (-7.19%), fabricación de insumos textiles y acabado de textiles (-4.95%), curtido y acabado de cuero y piel, y fabricación de productos de cuero, piel y materiales sucedáneos (-3.67%) y fabricación de prendas de vestir (-3.43%).
Los subsectores con mayor crecimiento en el empleo en 2025 fueron: fabricación de productos derivados del petróleo y del carbón (5.35%), industria de las bebidas y del tabaco (2.83%), fabricación de equipo de computación, comunicación, medición y de otros equipos, componentes y accesorios electrónicos (2.17%), fabricación de accesorios, aparatos eléctricos y equipo de generación de energía eléctrica (1.42%) y fabricación de productos a base de minerales no metálicos (0.85%). Destaca el crecimiento en el subsector de equipo de computación, pues las exportaciones de equipo de cómputo hacia Estados Unidos han dado el impulso al crecimiento de las exportaciones totales de México, ya que se están cobrando aranceles bajos a esos productos. De acuerdo con datos publicados por Estados Unidos, entre enero y noviembre (último mes disponible) las exportaciones de México a Estados Unidos de máquinas automáticas para tratamiento y procesamiento de datos (partida 8471), acumularon un crecimiento anual de 89.25%, pagando un arancel al mes de noviembre de 0.16 por ciento. Esto contrasta fuertemente con las exportaciones de automóviles tipo turismo (partida 8703), que acumulan una caída de 8.97%, pagando un arancel a noviembre del 13.33 por ciento.
También, en México se publicó el Indicador Oportuno del Consumo Privado, que ofrece estimaciones preliminares sobre la evolución del consumo privado en México. La estimación de crecimiento mensual de diciembre de 2025 se revisó al alza del 0.05% al 0.33 por ciento. De confirmarse la estimación para diciembre, implicaría que el consumo privado registró un crecimiento de 1.09% en 2025, siendo el menor crecimiento desde el 2020 (-9.91%). Para enero de 2026, el indicador anticipa un crecimiento mensual de 0.12 por ciento.
Con respecto a información relevante, el viernes por la noche la Secretaría de Hacienda publicó que Pemex concretó una emisión de deuda en el mercado local por 31,500 millones de pesos. Los recursos obtenidos con esta colocación se usarán para el pago de pasivos financieros en 2026, “sin incrementar los saldos de deuda”. A pesar de que la emisión evita que el gobierno destine recursos a la petrolera, la emisión de deuda para el pago de deuda más vieja por vencer, no es sostenible en el largo plazo. Para empresas altamente endeudadas y sin rentabilidad, la alternativa más viable es la venta de activos y unidades de negocio que generan pérdidas, para pagar parte de la deuda y que, a su vez, se reduzcan los costos de operación.
En la Eurozona, se publicaron los datos de la producción industrial del mes de diciembre. A tasa mensual, la producción industrial se contrajo 1.31%, cortando tres meses seguidos de crecimiento y mostrando su mayor caída desde abril del 2025. No obstante, a tasa anual la producción creció 1.14%, hilando 11 meses de crecimiento. En 2025 la producción industrial de la Eurozona registró un crecimiento de 1.51%, luego de dos años seguidos de contracción, por lo que el sector se encuentra en medio de una recuperación.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios en 4.05% debido a que el mercado de bonos permanece cerrado.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.58% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.1972 a 1 mes, 17.4427 a 6 meses y 17.7629 pesos por dólar a un año.