El dólar se fortalece, avanzando 0.16% de acuerdo con el índice ponderado, ganando por tercer día consecutivo y acumulando un avance de 0.62% en este periodo.
Tan solo, en horas recientes, han continuado los ataques de Irán contra otros países en la región, mientras que Israel ha realizado ataques contra Irán y Líbano. De acuerdo con medios, el ejército de Estados Unidos podría estarse preparando para un golpe final, en el que no se descarta una invasión terrestre o una campaña de bombardeo a mayor escala.
Y esta mañana, Donald Trump expresó frustración en su red social, mencionando que los negociadores de Irán le están “rogando” alcanzar un acuerdo, pero a pesar de eso públicamente señalan que solamente están observando las propuestas, agregando que esto es un error y “más les vale” tomarlo en serio pronto, antes de que sea demasiado tarde. También mencionó en otra publicación que los países de la OTAN no han hecho nada para apoyar en la situación de Irán, algo que Estados Unidos “nunca olvidará”.
Es importante recordar que Donald Trump estableció un plazo de 5 días para alcanzar un acuerdo y poner fin a las hostilidades, plazo que vence el próximo sábado 28 de marzo. De no anunciarse acuerdos, es probable que continúe subiendo la aversión al riesgo.
A su vez, en el mercado de capitales se observan pérdidas generalizadas ante la mayor probabilidad de que el conflicto se prolongue, resultando en un cierre, también prolongado, del estrecho de Ormuz. En Asia el Nikkei 225 de Japón perdió 0.27%, el Hang Seng de Hong Kong perdió 1.89% y el CSI 300 de Shanghái perdió 1.32 por ciento. En Europa, el FTSE 100 de Londres pierde 1.35%, el CAC 40 de Francia pierde 0.99% y el DAX de Alemania pierde 1.61 por ciento. En Estados Unidos, el Dow Jones pierde 0.83%, el S&P 500 pierde 0.87% y el Nasdaq cae 1.10 por ciento.
Por su parte, en el mercado de bonos se han reanudado las presiones al alza sobre las tasas de interés. En Estados Unidos la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 3.6 puntos base a 4.37%, mientras que la tasa a 2 años sube 3.7 puntos base a 3.92%, acercándose al máximo en marzo de 4.06 por ciento. Esta mañana, el mercado está descontando un incremento de la tasa de interés de 10 puntos base el 28 de octubre. Debido a que los ajustes de la tasa de interés de la Reserva Federal son en magnitudes de 25 puntos base, esto se interpreta como una expectativa de que la tasa se mantendrá sin cambios. Sin embargo, si el conflicto se prolonga elevando los riesgos al alza para la inflación, no se descarta que pronto el mercado confirme la expectativa de aumentos a la tasa de interés.
En Japón, la tasa de los bonos a 2 años subió 3.8 puntos base, a 1.34%, alcanzando un máximo de 1.35%, su mayor tasa desde el 23 de julio de 1996. Por su parte, la tasa a 5 años sube 2.7 puntos base a 1.75%, máximo desde el 26 de junio de 1997. Para el Banco de Japón, el mercado está descontando que harán dos incrementos de la tasa de interés durante el año, uno de 25 puntos base el 31 de julio y otros 25 puntos base el 18 de diciembre.
Y en el mercado de materias primas, los precios de los energéticos inician presionados al alza.
- El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 94.11 dólares por barril, con un avance de 4.20 por ciento. Con esto, el petróleo se recupera de la caída registrada ayer, reanudando su tendencia al alza. Desde que empezó la guerra, el WTI muestra un avance de 40.72 por ciento.
- El gas natural en Estados Unidos empieza la sesión cotizando en 2.94 dólares por millón de BTU, con un retroceso de 0.30 por ciento. El gas muestra una ligera corrección a la baja, después de dos sesiones consecutivas de ganancias en las que sumó un avance de 2.11 por ciento. A diferencia de los demás energéticos, el gas en Estados Unidos muestra un avance de apenas 3.32% desde el comienzo de la guerra, debido a su elevada producción y disponibilidad de inventarios.
- El gas natural en Europa cotiza en 54.79 euros por MWh, con un incremento de 3.74 por ciento. Con esto, el gas en Europa corta una racha de cuatro sesiones seguidas de retroceso, en las que acumuló una caída de 14.06%. El precio se mantiene muy elevado, pues desde el inicio de la guerra muestra un aumento de 71.78 por ciento.
Por el contrario, los metales preciosos reanudaron su tendencia a la baja. El oro comienza la sesión cotizando en 4,436 dólares por onza, con un retroceso de 1.54 por ciento. Con esto, el oro interrumpe dos sesiones consecutivas de ganancias, cayendo en once de las últimas catorce sesiones, periodo en el que muestra un descenso de 14.23 por ciento. A la par, la plata inicia la sesión cotizando en 67.62 dólares por onza, con un retroceso de 5.04 por ciento. Las presiones sobre el precio de la plata son aún más evidentes, pues con el inicio de la guerra este metal ya borró por completo el avance que había acumulado en lo que va del año, y muestra un retroceso de 5.95 por ciento.
En la sesión, en México será relevante el anuncio de política monetaria del Banco de México a las 13:00 horas, en donde se estima que la Junta de Gobierno mantendrá la tasa de interés sin cambios en 7.00%, debido al reciente repunte de la inflación y la incertidumbre sobre el impacto de los aumentos en precios de energía y fertilizantes sobre el proceso de formación de otros precios, incluyendo frutas y verduras, mercancías alimenticias, no alimenticias y servicios. En el comunicado será relevante ver si se modifica la guía prospectiva, que anteriormente dejó la puerta a recortes adicionales de la tasa de interés. Asimismo, será importante ver si se hacen ajustes a las proyecciones de inflación. A pesar de que estas proyecciones apenas fueron modificadas en el anuncio anterior del 5 de febrero, estiman que la inflación se ubicará en 4.0% anual promedio en el primer trimestre. Esto se materializaría si la inflación de la segunda quincena se ubica en -0.38%, algo muy poco probable de ocurrir.
Asimismo, ha bajado la probabilidad de que la inflación se ubique en un promedio de 3.5% anual en el cuarto trimestre, considerando la tendencia actual de la inflación general y el repunte del componente no subyacente.
Respecto a indicadores económicos, en Estados Unidos, se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana terminada el 21 de marzo que se ubicaron en 210 mil, subiendo en 5 mil respecto a la semana anterior y ubicándose en línea con la expectativa del mercado. Por otro lado, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo se ubicaron en 1.819 millones en la semana del 14 de marzo, bajando en 32 mil respecto a la semana anterior y ubicándose por debajo de la expectativa del mercado de 1.849 millones.
Mientras que, en México, el pleno del Senado aprobó el proyecto del Plan B en materia electoral en lo general y lo particular, pero sin la revocación de mandato. Por esto, la votación para revocación se queda en 2028 y no en 2027 como se había propuesto en el Plan B. El proyecto pasará a la Cámara de Diputados y después a congresos locales. Cabe recordar que el proyecto propone reducir el número de regidurías municipales, imponer un tope presupuestal a los congresos locales y recortar progresivamente el gasto del Senado hasta 15%, así como eliminar prestaciones a funcionarios electorales. Esta reforma podría aumentar la incertidumbre respecto a México.
Esta mañana la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) publicó un reporte provisional de perspectivas económicas, en donde se hicieron algunas revisiones a las expectativas de crecimiento. Para el mundo, en 2026 proyectan un crecimiento de 2.9%, sin cambios respecto a sus previsiones de diciembre, pero para 2027 se revisaron a la baja en 0.1 punto porcentual (pp) a 3.0%. No obstante, para la Eurozona la expectativa del 2026 se revisó a la baja en 0.4 pp a 0.8% y para 2027 en 0.2 pp a 1.2 por ciento. Para Estados Unidos, la proyección de 2026 se revisó al alza en 0.3 pp a 2.0% y para 2027 se revisó a la baja en 0.2 pp a 1.7 por ciento. Para México, la proyección de 2026 se revisó al alza en 0.1 pp a 1.3%, mientras que para 2027 se mantuvo sin cambios en 1.7 por ciento.
Las revisiones fueron más significativas en las proyecciones de inflación, pues para el G20 la proyección del 2026 se revisó al alza en 1.2 pp a 4.0% anual, mientras que para 2027 se revisó al alza en 0.2 pp a 2.7 por ciento. Las revisiones más significativas se concentran en 2026, destacando Australia con un aumento de 1.4 pp a 4.1% anual, Reino Unido con un aumento de 1.5 pp a 4.0%, Estados Unidos con un aumento de 1.2 pp a 4.2% e India, con un aumento de 1.7 pp a 5.1 por ciento. Para México también se revisó al alza la proyección de inflación del 2026 en 0.5 pp a 3.8 por ciento. Señalan que las revisiones al alza obedecen principalmente a los incrementos en precios globales de energía.
Señala el reporte que la resiliencia de la economía global se ha puesto a prueba con el conflicto de Oriente Medio, agregando que el riesgo más inmediato es para países de Asia, que dependen de importaciones de energía de la región afectada, agregando que es probable que las disrupciones del sector energético se extiendan a otras regiones. El reporte también señala que el conflicto representa un riesgo para las cadenas de suministro globales, destacando el riesgo a la producción de fertilizantes, lo que tendrá un efecto adverso sobre la producción agrícola y los precios de alimentos a nivel global.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un aumento de 2.4 puntos base a 4.36 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.69% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.8421 a 1 mes, 18.0808 a 6 meses y 18.4128 pesos por dólar a un año.