El dólar se fortalece frente a la mayoría de sus principales cruces debido a cautela por los siguientes factores:

1. Hoy se lleva a cabo el Foro del Banco Central Europeo (BCE) en Sintra, Portugal donde están participando la presidenta del BCE, Christine Lagarde, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem y el presidente de la Fed, Kevin Warsh. Cabe señalar que esta es la segunda participación pública de Warsh desde que asumió la presidencia de la Reserva Federal. En su participación de hoy, Warsh comentó que la economía estadunidense se mantiene fuerte desde el lado de la oferta, mientras que el lado de la demanda se mantiene sólido y el mercado laboral estable. Asimismo, agregó que se recomprometieron en cumplir su objetivo de estabilidad de precios, comentarios que son interpretados como restrictivos. Esta mañana, el mercado está descontando la posibilidad de un incremento a la tasa de 25 puntos base para el 28 de octubre y otro incremento de 25 puntos base para el 28 de abril del 2027.
2. Se especula que el Banco de Japón pronto podría realizar una intervención para frenar la caída del yen japonés. Hoy el yen japonés alcanzó una cotización de 162.84 yenes por dólar, su peor nivel frente al dólar desde el 18 de diciembre de 1986. Debido a que la caída del yen implica el riesgo de presiones inflacionarias en Japón, el Banco de Japón podría intervenir, ocasionando una corrección a la baja del yen y restando atractivo a las posturas de carry trade, en las que se pide prestado en yenes, con baja tasa de interés y se asumen posiciones en instrumentos mexicanos que pagan mayor rendimiento, lo que en años previos ha impulsado la apreciación del peso. En una entrevista, el viceministro de Finanzas de Japón, Atsushi Mimura, mencionó que en intervenciones anteriores la reacción del mercado fue favorable y agregó que mantiene contacto frecuente con Estados Unidos y no han expresado desacuerdo con las intervenciones, sino apoyo. Por ahora Japón ha sido cauteloso, pues solo pueden realizar dos intervenciones en los próximos 5 meses sin que el Fondo Monetario Internacional retire al yen japonés de la categoría de divisa de libre flotación.
3. Hoy, 1 de julio, inicia formalmente la revisión del T-MEC entre Estados Unidos, México y Canadá. Durante la mañana, Jamieson Greer, representante comercial de Estados Unidos, Marcelo Ebrard, secretario de Economía de México y el ministro de Canadá, Dominic LeBlanc, sostendrán una reunión virtual para comenzar esta revisión. Se espera que tras la reunión se den más detalles del proceso. Se espera que Estados Unidos busque modificar ciertos aspectos del tratado como el cumplimiento de reglas de origen y estrategias para reducir el comercio de productos importados de otros países (triangulación). Además, no se descarta que, en el marco de la revisión, también se traten aspectos no comerciales, como temas de seguridad y seguridad fronteriza. Lo anterior implica que hoy no se ratificará el tratado comercial, abriendo un periodo de negociación que podría durar como máximo 10 años, antes de su terminación en julio del 2036.

En la canasta amplia de principales cruces, las únicas divisas apreciadas hoy son: el rublo ruso con 0.60%, el peso argentino con 0.48% y el peso colombiano con 0.33%. Las divisas más depreciadas hoy son: el peso chileno con 0.64%, la rupia india con 0.61%, el won surcoreano con 0.56%, el real brasileño con 0.54%, la corona sueca con 0.51% y el florín húngaro con 0.47 por ciento.

Destacó esta mañana la publicación de indicadores económicos relevantes en Estados Unidos. La empresa Challenger, Gray & Christmas publicó que hubo un recorte de 45,849 posiciones laborales en junio, cayendo 4.5% respecto a junio del 2025. No obstante, en lo que va del año, se observa un total de 443,604 recortes de empleo, resaltando el sector tecnológico que acumula 139,156 recortes. De acuerdo con Challenger, Gray & Christmas, la inteligencia artificial se ha convertido en una de las principales razones que las empresas mencionan para justificar los despidos, en un contexto en el que varias compañías están acelerando sus inversiones en infraestructura y desarrollo de IA.

Por su parte, se crearon 98 mil posiciones laborales durante el mes de junio de acuerdo con la encuesta ADP de empleo, desacelerándose desde lo observado en mayo (122 mil) y ubicándose por debajo de la expectativa del mercado de 118 mil. Al interior, destaca la creación de empleo en los sectores: educación y servicios de salud (+48 mil), comercio, transporte y servicios básicos (+15 mil) y actividades financieras (+14 mil). Por otro lado, se observó una destrucción de empleo en el sector de recursos naturales y minería de 5 mil.

A su vez, el mercado de capitales muestra pérdidas generalizadas a nivel global, con la excepción del Nikkei japonés que ganó 0.59%, ligando 3 sesiones al alza. En cuanto al desempeño de los índices europeos, el STOXX 600 registra una caída de 0.48%. El DAX alemán muestra una pérdida de 0.01%, mientras que el CAC 40 francés cae 0.89% y el FTSE 100 de Londres pierde 0.53%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una pérdida de 0.34%, el Nasdaq Composite cae 0.88% y el S&P 500 pierde 0.27 por ciento.

En el mercado de materias primas, el petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 68.91 dólares por barril, con un retroceso de 0.85%, en su segunda sesión al hilo de pérdidas. Además, hoy el WTI tocó un mínimo de 68.22 dólares por barril, su menor nivel desde el 27 de febrero, el último día hábil previo al inicio de la guerra. Esto sucede luego de que circulara en los medios que, los negociadores de Estados Unidos, Steve Witkoff y Jared Kushner, tuvieron conversaciones positivas en Catar y continúan logrando avances en asuntos técnicos.

Los metales preciosos inician la sesión con ganancias generalizadas. El oro cotiza en 4,029 dólares por onza, con una ganancia de 0.54%, lo que corta una racha de dos sesiones consecutivas de pérdidas. Por su parte, la plata avanza 0.35%, su segunda sesión al hilo al alza, y cotiza en 58.81 dólares por onza.

Finalmente, de los metales industriales destaca el aluminio, que cotiza en 3,093 dólares por tonelada métrica, con un avance de 0.23%. Esto sucede como parte de una corrección, luego de que hoy tocara un mínimo de 3,046 dólares por tonelada métrica, su nivel más bajo desde el 19 de febrero.

Y en la Eurozona se publicaron los datos preliminares de la inflación al consumidor correspondientes al mes de junio. A tasa mensual, la inflación cayó 0.06% luego de dos meses de desaceleración, lo que significó su primera contracción desde enero del 2026. A tasa anual, la inflación se ubicó en 2.80%, lo que representa una desaceleración frente al mes anterior y la sitúa por debajo del 3% después de dos meses. Esto sucede en medio de la normalización de los precios globales de la energía, lo que reduce la probabilidad de más aumentos en la tasa de interés del Banco Central Europeo, cuya tasa de interés de referencia (la tasa de facilidad de depósito) se ubica en 2.25 por ciento. 

Con lo que respecta a indicadores económicos en México, el día de hoy, el INEGI publicó el indicador de confianza empresarial, que al mes de junio se ubicó en 48.17 puntos, sin cambios respecto al mes previo y con una disminución de 0.46 puntos en su comparación anual, con lo que hila 16 meses consecutivos por debajo del umbral de los 50 puntos.

Al interior del sector, el Indicador de Confianza Empresarial de Industrias manufactureras se ubicó en 48.03 puntos en junio, con un avance de 0.49 puntos respecto a mayo y una caída de 1.21 puntos anual, sumando 16 meses consecutivos por debajo del umbral de los 50 puntos. Destaca el componente de momento adecuado para invertir como el más rezagado, al situarse en 34.48 puntos, pues pese a crecer 2.33 puntos en el mes, disminuyó 2.74 puntos anual y acumula 155 meses por debajo del umbral, lo que confirma la persistente cautela del sector ante las decisiones de inversión. En el resto de los componentes, la situación económica presente del país se colocó en 48.11 puntos, con lo que hila 18 meses por debajo del umbral, mientras que la situación económica futura del país se ubicó en 51.77 puntos y suma 70 meses por arriba de los 50 puntos. Por su parte, la situación económica presente de la empresa se estableció en 50.27 puntos, encadenando 6 meses por arriba del umbral, y la situación económica futura de la empresa se colocó en 55.64 puntos, el nivel más alto entre sus componentes, con 270 meses consecutivos por arriba de los 50 puntos, señalando que, a nivel individual, persiste el optimismo sobre la situación futura.

Hoy, en México, a las 9:00 horas se publicarán las remesas correspondientes a mayo y la Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas realizada por el Banco de México. Por su parte, a las 12:00 horas será la publicación de los indicadores IMEF manufacturero y no manufacturero.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.42 y 17.62 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 1 punto base a 4.47 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.61% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.5641 a 1 mes, 17.7787 a 6 meses y 18.0409 pesos por dólar a un año.