La apreciación del peso se debe a una moderación de la aversión al riesgo a nivel global, ante señales de un avance diplomático en el conflicto entre Estados Unidos e Irán.
Durante el fin de semana, el presidente Donald Trump señaló que decidió cancelar un ataque de gran escala contra Irán para dar espacio a nuevas negociaciones, además de afirmar que podría alcanzarse un acuerdo para reabrir el estrecho de Ormuz. Por su parte, el gobierno iraní indicó que mantiene conversaciones con Omán para habilitar una ruta temporal que permita un mayor tránsito de embarcaciones.
El petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 79.28 dólares por barril, con una contracción de 6.37% y tocando un mínimo de 78.62 dólares por barril, su menor nivel desde el 28 de julio. Esto sucede luego de que el viernes este commodity cerró con una pérdida semanal de 5.20%. Con respecto a su nivel del 27 de febrero, el petróleo WTI acumula un avance de 17.82%. A la par, el Brent empieza la sesión cotizando en 83.59 dólares por barril, con un retroceso de 7.25%, aunque frente a su nivel previo al comienzo de la guerra, acumula un avance de 14.60 por ciento.
Y en el mercado petrolero, la OPEP+ acordó aumentar su producción conjunta en 188 mil barriles de petróleo diarios a partir de septiembre. Con este incremento, el cártel borra los recortes conjuntos que totalizaron 1.65 millones de barriles diarios de petróleo, que se retiraron del mercado desde 2023. La siguiente junta de la OPEP+ se llevará a cabo el 6 de septiembre.
Por su parte, el gas natural en Europa cotiza en 57.44 euros por MWh, con una caída de 2.76%. Esto se suma al retroceso de 7.08% registrado la semana anterior. Así, hoy esta materia prima tocó un mínimo de 55.35 euros por MWh, su nivel más bajo desde el 16 de julio. No obstante, desde que comenzó la guerra, el precio de esta materia prima ha subido 77.71%. Por el contrario, el gas natural en Estados Unidos comienza la sesión cotizando en 2.80 dólares por millón de BTU, con un avance de 1.97%. Esta materia prima muestra un pequeño rebote, luego de que terminó la semana anterior con un retroceso de 4.32%. Así, el precio de este commodity muestra un rezago de 1.82% frente a su nivel del 27 de febrero.
Si bien el estrecho de Ormuz permanece prácticamente cerrado y las negociaciones aún no garantizan la normalización del tránsito marítimo, el hecho de que Estados Unidos haya privilegiado, por ahora, la vía diplomática contribuyó a mejorar el apetito por riesgo en los mercados financieros. En este contexto, el dólar registra un debilitamiento de 0.15%, de acuerdo con su índice ponderado.
El yen japonés es la tercera divisa más apreciada en la sesión, tocando un mínimo de 155.23 yenes por dólar, nivel no observado desde el 6 de mayo. El avance del yen se debe principalmente a la expectativa de nuevas intervenciones coordinadas entre las autoridades de Japón y Estados Unidos para frenar la depreciación de la moneda japonesa. Durante el fin de semana, el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, reiteró que el gobierno estadunidense "no dudará" en volver a intervenir en el mercado cambiario si es necesario, mientras que la ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, confirmó oficialmente que la intervención realizada la semana pasada fue coordinada con Estados Unidos, la primera acción conjunta de este tipo desde el 2011.
La confirmación de la intervención conjunta fue interpretada por el mercado como una señal de que ambas autoridades están comprometidas a evitar nuevos episodios de depreciación acelerada del yen. Según estimaciones, Japón destinó cerca de 53 mil millones de dólares a la intervención del jueves pasado, lo que probablemente representa la mayor intervención cambiaria realizada por el país en un solo día. Asimismo, el presidente Donald Trump respaldó públicamente la decisión, señalando que el apoyo de Estados Unidos responde a la estrecha relación entre ambos países y que un yen más fuerte también favorece la estabilidad de la economía mundial.
Adicionalmente, aumentó la especulación de que las autoridades japonesas realizaron una nueva intervención durante la sesión de hoy. Aunque el Ministerio de Finanzas de Japón evitó confirmar nuevas operaciones, funcionarios señalaron que permanecerán vigilantes y preparados para actuar nuevamente si observan movimientos excesivos en el mercado cambiario. Bajo los lineamientos del Fondo Monetario Internacional, Japón aún cuenta con margen para realizar nuevas intervenciones dentro del periodo actual sin que el régimen cambiario deje de ser considerado de libre flotación.
Asimismo, el mercado también comienza a incorporar la posibilidad de que el Banco de Japón adopte una postura monetaria menos acomodaticia en los próximos meses.
Otro factor que favorece a la moneda japonesa es el anuncio de que Japón utilizará en adelante la facilidad FIMA Repo Facility de la Reserva Federal para financiar futuras intervenciones cambiarias. Este mecanismo permite obtener liquidez en dólares utilizando bonos del Tesoro estadunidense como garantía, sin necesidad de vender dichos activos en el mercado. Con ello, Japón podrá intervenir con mayor flexibilidad y reducir el riesgo de presionar al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro, aspecto que también resulta de interés en mantener la estabilidad en el mercado de deuda.
Cabe recordar que el yen japonés se había estado depreciando debido a que la deuda representa el 204% del PIB de Japón. Aunque el banco central y el gobierno intentan detener la depreciación del yen, esto no soluciona el problema del alto endeudamiento, por lo que no se descarta que Japón enfrente una crisis fiscal en los siguientes meses.
En cuanto a noticias relevantes, el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, planteó la posibilidad de modificar la frecuencia de las reuniones de política monetaria del banco central estadunidense, de acuerdo con personas familiarizadas con el asunto. Una de las ideas que propuso consiste en que los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúnan seis veces al año para decidir sobre las tasas de interés y otros temas de política monetaria, y dos veces al año para discutir algún tema económico de fondo, aunque hasta el momento no se ha tomado una decisión.
Cabe señalar que el FOMC se reúne actualmente ocho veces al año en Washington para fijar las tasas de interés, práctica que mantiene desde inicios de la década de 1980, por lo que una reducción en el número de reuniones representaría un cambio relevante en la forma en que opera la institución. La Ley Bancaria de 1935 establece un mínimo de cuatro reuniones al año. De concretarse, la medida podría reducir la capacidad de respuesta del banco central ante cambios en la inflación y en el mercado laboral, además de disminuir la información disponible para los mercados sobre la trayectoria de las tasas de interés.
Este planteamiento, presentado en la reunión más reciente del FOMC, forma parte de un esfuerzo más amplio de Warsh por reformar la operación del banco central, que incluye acortar los comunicados de política monetaria y limitar las previsiones a futuro. Cabe destacar que en 2014 Warsh llevó a cabo una revisión de las prácticas de transparencia del Banco de Inglaterra, la cual derivó en que dicha institución redujera sus reuniones anuales de 12 a ocho, bajo el argumento de que las condiciones económicas rara vez cambian de forma drástica en un lapso de cuatro semanas.
Por su parte, el Senado de Estados Unidos dio a conocer el domingo el texto de un proyecto de ley de financiamiento temporal para evitar un cierre de gobierno a partir del 1 de octubre y aplazar la negociación más amplia sobre el financiamiento del gobierno hasta después de las elecciones intermedias. Bajo el plan bipartidista, las agencias federales se financiarían a los niveles actuales hasta el 11 de diciembre, con algunas excepciones. Los líderes del Senado fijaron una primera votación de procedimiento para la noche del lunes y buscan aprobar el proyecto antes del fin de semana, previo a un receso de cinco semanas; en septiembre, la Cámara de Representantes, de mayoría republicana, deberá decidir si lo retoma. Asimismo, contempla algunos incrementos y autorizaciones de gasto solicitados por la Casa Blanca, pero excluye los principales aumentos militares que pedía el gobierno.
Durante la semana, el mercado estará atento a la publicación de indicadores económicos relevantes y anuncios de política monetaria.
En México, hoy a las 09:00 horas se publica la información sobre remesas del mes de junio, así como la encuesta sobre expectativas del sector privado del Banco de México correspondiente al mes de julio. El martes 4 de agosto se publican las ventas de la industria automotriz de vehículos ligeros de julio y la confianza del consumidor del mismo mes. Asimismo, se publicará el sistema de indicadores cíclicos de mayo. El miércoles se publicará la inversión fija bruta y el consumo privado del mes de mayo y el jueves 6 de agosto el Banco de México será el anuncio de política monetaria. Finalmente, el viernes 7 de agosto se publica la inflación al consumidor y la inflación del productor de julio, así como el registro de la industria automotriz de vehículos ligeros.
A su vez, en Estados Unidos, hoy a las 08:00 horas se publica el ISM manufacturero de julio. El martes 4 de agosto se publica la balanza comercial de junio, así como las órdenes de fábrica del mes de junio y las vacantes laborales JOLTS del mismo mes. El miércoles se publica la encuesta ADP de empleo y el ISM de servicios correspondiente al mes de julio. Finalmente, el viernes 7 de agosto se publica el reporte de empleo del mes de julio.
Muestra el mercado de capitales resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, se observan pérdidas debido a una corrección, luego de las fuertes ganancias observadas en la sesión del viernes. El Nikkei japonés registró una caída de 0.94%, luego de un avance de 4.03% en la sesión del viernes. El CSI 300 de Shanghái mostró una pérdida de 0.98%, mientras que el Kospi surcoreano cayó 5.12%, luego de una ganancia de 17.91% en la sesión del viernes, el cual había sido la mayor ganancia en registro para el índice surcoreano. En Europa, el STOXX 600 registra un avance de 0.31%. El DAX alemán muestra una ganancia de 1.36%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 26,028.94 puntos. El CAC 40 francés gana 1.08%, mientras que el FTSE 100 de Londres pierde 0.10%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra un avance de 1.20%, el Nasdaq Composite gana 0.19% y el S&P 500 avanza 0.59 por ciento.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 4.7 puntos base a 4.6878 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.60% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.3531 a 1 mes, 17.5615 a 6 meses y 17.8153 pesos por dólar a un año.