El apetito por riesgo continúa en los mercados financieros globales, a la par del debilitamiento del dólar estadunidense de 0.14%, de acuerdo con su índice ponderado, ante un mayor optimismo sobre una posible solución diplomática al conflicto entre Estados Unidos e Irán. Los inversionistas anticipan que un acuerdo permitiría la reapertura gradual del estrecho de Ormuz, reduciendo el riesgo de disrupciones en el suministro global de energía y, con ello, las presiones sobre los precios internacionales de los energéticos.

Por su parte, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, señaló que un acuerdo podría anunciarse tan pronto como este miércoles o jueves, afirmando que las negociaciones con Irán "avanzan muy bien". De acuerdo con diversos reportes, Estados Unidos, Irán y Omán preparan un acuerdo temporal de 60 días para restablecer parcialmente el tránsito marítimo en el estrecho de Ormuz. Bajo la propuesta, las embarcaciones que ingresen al Golfo Pérsico utilizarían una ruta cercana a las costas iraníes, mientras que las salidas se realizarían por aguas de Omán, sin el cobro de tarifas o peajes durante la vigencia del acuerdo. Asimismo, Irán y Omán colaborarían en la remoción de minas de una ruta central para permitir el restablecimiento gradual del tránsito en ambos sentidos.

A su vez, en la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: la rupia de Indonesia con 0.52%, el dólar taiwanés con 0.50%, el won surcoreano con 0.40%, la corona sueca con 0.34% y la corona noruega con 0.32%. Las divisas más depreciadas hoy son: el dólar neozelandés con 0.37%, el florín húngaro con 0.13%, la lira turca con 0.10%, el rublo ruso con 0.08% y el franco suizo con 0.01 por ciento.

No obstante, la incertidumbre permanece elevada. Medios estatales iraníes señalaron que un eventual acuerdo con Omán no implicaría la reapertura inmediata del estrecho, la cual seguiría dependiendo de cambios en la postura de Estados Unidos. Además, los rebeldes hutíes de Yemen amenazaron con intensificar los ataques contra buques saudíes en el norte del Mar Rojo, mientras que continúan sin resolverse temas clave, como el programa nuclear iraní. En este contexto, aunque un acuerdo temporal contribuiría a normalizar el comercio marítimo y reducir las tensiones en el corto plazo, el riesgo de una nueva escalada del conflicto continúa siendo significativo.

En cuanto indicadores económicos, en Estados Unidos se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró una caída de 2.9% en la semana del 31 de julio, cayendo en 4 de las últimas 5 semanas. Por otro lado, la tasa de hipotecas a 30 años aumentó de 6.76% a 6.81%, ligando 5 semanas de incrementos y ubicándose en su mayor nivel desde la última semana de julio del 2025. Este aumento se debe a la expectativa de que la Reserva Federal podría volver a incrementar la tasa de interés de referencia.

Por su parte, la encuesta ADP mostró que se crearon 44 mil posiciones laborales en julio en Estados Unidos, desacelerándose desde lo observado en junio (95 mil) y ubicándose por debajo de la expectativa del mercado de 70 mil. Al interior, destacan la creación de empleo en los sectores: educación y servicios de salud (+36 mil), actividades financieras (+10 mil) y servicios profesionales y de negocio (+9 mil). Por otro lado, se observó destrucción de empleo en el sector de ocio y hospitalidad (-11 mil), comercio, transporte y servicios básicos (-8 mil) y recursos naturales y minería (-6 mil).

Con lo que respecta a noticias relevantes, el día de hoy el Departamento del Tesoro dio a conocer que la administración Trump devolvió alrededor de 100,000 millones de dólares, el 60% de lo recaudado por los aranceles bajo la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA), tras el fallo de la Suprema Corte que en febrero los declaró inconstitucionales.

Mientras, en el mercado de materias primas, el petróleo WTI empieza la sesión cotizando en 76.37 dólares por barril, con un avance de 0.79%. Esto sucede como parte de un rebote, luego de que este commodity acumulara un descenso de 10.51% en las primeras dos jornadas de la semana. Así, frente al 27 de febrero, el WTI muestra un avance de 13.95 por ciento.

El Brent cotiza en 80.24 dólares por barril, con una ganancia de 1.11%, también rebotando tras sumar un declive de 11.94% en los primeros dos días de la semana. Así, con respecto a su nivel previo al inicio de la guerra, esta materia prima mantiene un aumento de 10.71 por ciento.

Por otra parte, el gas natural en Estados Unidos inicia la sesión cotizando en 2.69 dólares por millón de BTU, con un avance de 0.41%. Lo anterior ocurre luego de que ayer cayó un 3.56%, su contracción más profunda desde el 28 de julio. Frente al 27 de febrero, este commodity muestra un rezago de 5.81 por ciento.

Y el gas natural en Europa cotiza en 54.49 euros por MWh, con un retroceso de 2.57%. Con esto, el gas en Europa suma una contracción de 7.76% en lo que va de la semana, para tocar hoy un mínimo de 53.80 euros por MWh su menor nivel desde el 16 de julio. A pesar de ello, este commodity mantiene un avance de 70.48% con respecto a su nivel del 27 de febrero.

Muestra el mercado de capitales ganancias entre los principales índices bursátiles a nivel global debido al optimismo sobre un posible acuerdo en Medio Oriente. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró un avance de 3.66%, ganando en 4 de las últimas 5 sesiones y cerrando en su mayor nivel desde el 16 de julio. El Hang Seng de Hong Kong mostró una ganancia de 0.24%, el CSI 300 de Shanghái ganó 1.24% y el Kospi surcoreano registró un avance de 3.76%, ganando en 3 de las últimas 4 sesiones. En Europa, el STOXX 600 muestra una ganancia de 0.27%, ligando 3 sesiones al alza y alcanzando un nuevo máximo histórico de 660.06 puntos. El DAX alemán registra un avance de 0.18%, también alcanzando un nuevo máximo histórico de 26,403.81 puntos. El CAC 40 francés gana 0.04% y el FTSE 100 de Londres muestra un avance de 0.57%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.40%, el Nasdaq Composite avanza 0.26% y el S&P 500 gana 0.49 por ciento.

Respecto a indicadores económicos en México, se publicó la inversión fija bruta al mes de mayo. La inversión registró una contracción mensual de 0.41%, tras el fuerte crecimiento de 4.13% registrado en abril, de acuerdo con series ajustadas por estacionalidad. Por componente, la inversión en construcción mostró una caída mensual de 2.40%, debido a la caída de 7.88% en la inversión residencial. Por su parte, la inversión en construcción no residencial registró un crecimiento mensual de 3.34%, su mayor avance desde agosto del 2023.

En contraste, la inversión en maquinaria y equipo registró un avance mensual de 1.53%, impulsada por maquinaria y equipo de origen nacional, que creció 4.52%, después de registrar una contracción de 3.37% en abril. Al interior, el crecimiento se concentró en la inversión nacional en “otros bienes” con un avance mensual de 5.11%, mientras que la inversión en equipo de transporte nacional creció 3.78%. Por su parte, la inversión en maquinaria y equipo importado registró una contracción mensual de 0.47%, con una caída de 3.52% en la inversión en equipo de transporte importado.

La contracción mensual de la inversión en construcción residencial, que fue el principal impulso en abril, confirma que el crecimiento del mes previo estuvo asociado a los preparativos previos al Mundial de Futbol. Estos preparativos incluyeron gasto en adecuaciones y remodelación de sitios de alojamiento temporal, por lo que su reversión en mayo era esperada. En este sentido, el Indicador Mensual de la Actividad Industrial mostró una contracción mensual de 0.77% en mayo, tras el crecimiento de 2.12% en abril, lo que confirma que el impulso de la construcción fue transitorio.

A pesar de la caída mensual, a tasa anual la inversión fija bruta mostró un crecimiento de 2.42%, hilando dos meses consecutivos de crecimiento, tras una racha de 19 meses consecutivos de caídas. Por componente, la inversión en maquinaria y equipo creció 2.50% anual. Al interior, la inversión en maquinaria y equipo de origen nacional mantuvo una fuerte contracción de 7.72%, mientras que la inversión en maquinaria y equipo importado creció 8.94% anual. Por su parte, la inversión en construcción creció 2.04% anual. La construcción residencial mostró una caída anual de 5.44%, mientras que la construcción no residencial creció 11.76% anual.

En los primeros cinco meses del 2026, la inversión fija bruta acumuló una caída anual de 0.50%, siendo el segundo año consecutivo de retroceso. A pesar del crecimiento de abril, la inversión en maquinaria y equipo total sigue acumulando una contracción en el año de 3.98%, con la inversión de origen nacional cayendo 10.74% y la de origen importado creciendo 0.49%. Por su parte, la inversión en construcción acumula un crecimiento de 2.68% en los primeros cinco meses del año.

Las cifras originales permiten separar la inversión en construcción del sector privado y del sector público. De acuerdo con series originales, la inversión fija bruta aumentó 1.15% anual en mayo. Por componente, la inversión privada registró una contracción de 1.26%, mientras que la pública creció 19.72%. Al interior, la inversión en construcción creció 2.69% anual en mayo, con la privada cayendo 1.12% y la pública creciendo 30.48%. Por su parte, la inversión en maquinaria y equipo registró una contracción de 0.66% anual, con la privada cayendo 1.43% y la pública creciendo 5.65 por ciento.

Por su parte, se publicó el Indicador Mensual de Consumo Privado en el Mercado Interior, mostrando en mayo de 2026 un crecimiento de 0.10% mensual, sumando tres meses de avances, pero desacelerándose por segundo mes consecutivo, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad. Al interior, el avance estuvo impulsado por el consumo de bienes de origen nacional que aumentó 0.50% mensual. Por su parte, el consumo de servicios nacionales registró un crecimiento de 0.17% mensual, tras una caída de 0.12% en el mes anterior, mientras que el consumo de bienes importados disminuyó 1.21% mensual, sumando dos meses de caídas, algo que no ocurría desde septiembre y octubre de 2024.

Con respecto a mayo de 2025, el consumo privado mostró un crecimiento de 2.61%. Al interior, destaca que el consumo de bienes importados registró un incremento de 8.46%, su menor avance desde agosto de 2025. El consumo de servicios nacionales cayó 0.13% anual, mostrando dos meses de caídas consecutivas. Por su parte, el consumo de bienes nacionales mostró un crecimiento de 2.58%, su mayor avance desde abril de 2025.

En el acumulado de los primeros cinco meses del año, el consumo privado mostró un crecimiento anual de 2.41%, contrastando con la caída de 0.50% en el mismo periodo del año pasado, pero ubicándose por debajo del crecimiento de los primeros cinco meses de 2021 (7.14%), 2022 (5.34%), 2023 (3.27%) y 2024 (4.97%). Al interior, destaca que el consumo de bienes importados creció 11.35% en el acumulado, luego de una caída de 7.04% en el mismo periodo del año pasado. Por su parte, el consumo de bienes nacionales creció 0.12% en el acumulado, el menor avance para un periodo igual desde 2023, mientras que el consumo de servicios nacionales aumentó 0.21% en el acumulado, el menor incremento para un mismo periodo desde 2020. El alza en el consumo en mayo está también relacionada con el Mundial y se estima fue financiada en parte vía crédito, lo que implica que no podrá mantener el impulso durante el resto del año, pues el mercado laboral sigue mostrando deterioro y las remesas siguen perdiendo poder adquisitivo.

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.18 y 17.35 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años aumenta 1.6 puntos base a 4.6289 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.57% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.2586 a 1 mes, 17.4706 a 6 meses y 17.7227 pesos por dólar a un año.