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En los últimos 12 años el 44 por ciento del capital privado se ha invertido en Bienes Raíces
El interés de la comunidad inversionista a nivel mundial por acceder al mercado mexicano de capital privado enfocado en estrategias de crecimiento, emprendedor, bienes raíces e infraestructura ha estado aumentando desde el año 2009. En la Asociación Mexicana de Capital Privado (AMEXCAP), una organización sin fines de lucro cuya misión es fomentar el desarrollo de la industria de Capital Privado (CP) en México, hemos sido testigos de un mercado de CP que ha crecido significativamente durante los últimos doce años (2000 a 2012). A continuación introducimos la industria al presentar su evolución en términos del capital que se ha levantado para invertir y hacer crecer activos en México.
| La industria de Capital Privado en México ha crecido sobre los 15 mil millones de dólares en los últimos 12 años |
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De forma acumulada, el capital levantado por las firmas de CP alcanzó 15,124 millones de dólares al final del año 2012 (Bienes Raíces representa 44% del capital levantado) y el número de Administradores de Fondos (General Partners, GPs), incrementó nueve veces llegando a 71 firmas. Durante 2012, estas firmas fueron capaces de levantar 3,092 millones en México.
Definitivamente, un catalizador clave del crecimiento de la industria fue la entrada de los fondos de pensiones nacionales (Afores) en el 2009 como el inversionista más importante en los fondos de CP nacionales dado la regulación que permite a las Afores acceder al mercado mediante un vehículo público denominado “CKD”. Al día de hoy, las Afores han comprometido más de US$5,500 millones en veintiséis fondos mexicanos. El capital de los CKDs está dividido de la siguiente forma: 64% para bienes raíces e infraestructura y un 36% para capital de crecimiento y emprendedor de empresas en sectores como salud, servicios financieros, comercio al detalle y mayoreo, tecnologías de información y telecomunicaciones.
| Un récord de 29 fondos fueron levantados durante 2012, para dar un total de 3,092 millones de dólares |
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Las firmas de capital privado enfocadas en estrategias de bienes raíces han capturado la mayor participación del capital comprometido por las Afores. De los 26 CKD emitidos desde el 2009, nueve se enfocan en adquirir y crecer activos de bienes raíces en México. Pero acceder a los retornos ofrecidos por los fondos de capital privado no está restringido a inversionistas institucionales como las Afores. El mercado también está representado por otros jugadores como aseguradoras, fundaciones, bancos de desarrollo, oficinas patrimoniales e inversionistas individuales, quienes buscan mayor diversificación del perfil retorno-riesgo dentro de sus portafolios. Concluyendo esta introducción, el entorno estructural favorable de México impulsado por un gobierno que muestra consistencia en la disciplina fiscal y en el fortalecimiento de las políticas monetarias y económicas, la robustez de la fuerza laboral mexicana y la mejora en la facilidad de hacer negocios apuntan a una incremento en la actividad local y oportunidades para inversionistas interesados en acceder a los retornos de los activos alternativos en México.
| El 44 % del capital obtenido entre 2000 y 2012 se invirtió en bienes inmobiliarios |
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Fuente/Sourse:Amexcap,December 1,2012 |
Texto AMEXCAP
English
Overview of the Mexican Private Equity in Mexico
In the last 12 years, the 44 per cent of Private Equity is invested in the Real Estate Market
Whether it’s in private equity, real estate, infrastructure, or venture capital, gaining exposure to private alternative assets in Latin America has become a top priority item in the agenda of the investor community worldwide since 2009. At the Mexican Association of PE & VC Funds (AMEXCAP), a non-profit whose mission is to foster the development of the Private Equity (PE) industry in Mexico, we have witnessed a PE market that has been growing significantly for the past twelve years (2000 to 2012). We would like to introduce the industry by briefly profiling evolution in terms of the capital that has been raised for investing and growing Mexican assets.
| Mexico's PE Industry has raised over US$15 billion over past twelve years |
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Cumulative capital raised by PE firms reached US$15 billion at the end of 2012 (Real Estate represents 44% of capital raised) and the number of General Partners (GPs) - the firms responsible for investing and appreciating the value of a fund’s assets, increased ninefold reaching 71. During 2012 alone, these firms were able to raise US$3 billion for investing in Mexico.
Certainly, a key driver for industry growth was the entrance of local pension funds (Afores) in 2009 as major investors in PE funds due to regulation allowing exposure to private equity through a public market vehicle commonly known as “CKD”. Fast forward to 2013 and Afore’s have committed over US$5.5 billion to twenty six Mexican funds. CKD capital is broken-down as follows: 64% for investment in real estate and infrastructure assets and 36% in growth capital and venture capital for businesses in sectors such as healthcare, financial services, retail & wholesale trade, information
technology and telecoms.
| A record of 29 funds were raised during 2012 for a total of US$3,092 million |
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Real Estate private equity firms have captured the largest share of Afore’s capital commitments to the asset class. Out of the 26 CKDs raised since 2009, 9 are focused on acquiring and growing Real Estate assets in Mexico. But gaining exposure to the returns of private equity funds is not restricted to institutional investors such as pension funds. Other investors active in the market include insurance companies, endowments, foundations, development banks, family offices and individual retail investors who are seeking a more diversified risk return profile in their portfolios. Summing up this brief, Mexico’s favorable structural dynamics driven by a government exhibiting consistent fiscal discipline and strengthening of monetary and economic policies, a robust and growing workforce and improvement in the ease of doing business will likely lead to more on-the-ground activity and opportunities for investors interested in exposure to the returns of alternative assets.
| 44% of the capital raised from 2000 to 2012 was al located to Real Estate |
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Fuente/Sourse:Amexcap,December 1,2012 |
Text AMEXCAP