American Airlines Group trata de recaudar alrededor de 2 mil millones de dólares (mdd) a través de una oferta de bonos ‘basura’; en una posible nota garantizada a cinco años, con un rendimiento de 11% y que no se puede pagar antes del vencimiento. Las discusiones sobre los términos de la oferta, incluido el rendimiento, son preliminares.

La deuda puede estar respaldada por activos como slots y puertas de embarque en los aeropuertos. La compañía, con sede en Texas, ofreció alrededor de 360 mdd en bonos municipales, por encima de los 100 mdd que planeaba vender inicialmente. Los bonos con calificación basura tienen un rendimiento de 5.5% y vencimiento al 2031, casi 4.6 puntos porcentuales más altos que los municipales con calificación AAA, y recibieron más de 4 mil mdd en solicitudes de inversionistas.

Asimismo, recibió 5 mil 800 mdd en apoyo federal para pago de nóminas y un préstamo a plazo de 364 días por mil mdd de bancos, según una presentación a los reguladores. Sin embargo, en medio de la pandemia, los inversionistas se han vuelto selectivos sobre la garantía que se ofrece con las deudas.

La empresa tiene alrededor de 11 mil mdd en activos no gravados. De eso, se estima que 7 mil 450 mdd están compuestos por slots, puertas de embarque y rutas. Los préstamos a plazo existentes de American se negocian entre 75 centavos y 85 centavos por dólar, según información de Bloomberg.