El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.66% o 13.3 centavos, cotizando alrededor de 20.14 pesos por dólar y tocando un máximo de 20.1934 pesos, perdiendo por tercera sesión consecutiva y acumulando un retroceso semanal de 1.91% o 38 centavos, siendo la cuarta divisa más depreciada en la sesión. Cabe mencionar que el peso se perfila para ubicarse como la segunda divisa más depreciada en la semana, solo por detrás de la libra esterlina que acumula un retroceso de 2.15%, ante la posibilidad de que el Reino Unido abandone la Unión Europea sin un acuerdo comercial.
La depreciación del peso esta mañana se debe a un incremento de la percepción de riesgo en los mercados financieros globales que ha elevado la demanda por dólares como activo refugio. El índice ponderado del dólar muestra un avance en la sesión de 0.27%, siendo el mayor desde el 9 de noviembre. El fortalecimiento del dólar ocurrió después de que la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, indicó que lo más probable es que no se logre un acuerdo comercial con Reino Unido. Asimismo, Boris Johnson, advirtió a las empresas británicas que se preparen para la “fuerte posibilidad” de una división sin acuerdo. Las conversaciones entre ambas partes continuarán durante el fin de semana, por lo que todavía podría darse un incremento adicional de la percepción de riesgo si se confirma que no habrá un acuerdo. La libra esterlina muestra una depreciación en la sesión de 2.15%, cotizando en 1.3152 dólares por libra.
Otro factor que también contribuye con la percepción de riesgo en los mercados financieros, es que en Estados Unidos no hay señales de avance hacia un acuerdo entre demócratas y republicanos para aprobar un nuevo paquete de estímulos en el corto plazo. El líder republicano, Mitch McConnell, sigue presionando para que se retire la ayuda a los gobiernos estatales y locales, mientras que, Nancy Pelosi se resiste, lo que ha ocasionado que nuevamente se estanquen las conversaciones en el Congreso. Finalmente, el coronavirus sigue avanzando en Europa, pues en Alemania, se registró un nuevo récord de muertes diarias por Covid19, con 604 defunciones en las últimas 24 horas. Se espera que la canciller Angela Merkel y las autoridades de los estados alemanes, se reúnan el domingo para discutir las medidas que se aplicarán a partir del 19 de diciembre, incluyendo el cierre de negocios no esenciales y la extensión de las vacaciones escolares.
En Europa, los principales índices del mercado de capitales muestran pérdidas cercanas a 1.10%, mientras que en Alemania el DAX registra una caída de 1.54%, debido a la posibilidad de que se implementen nuevas medidas de confinamiento que afecten la actividad económica durante las últimas semanas del año y las primeras del 2021.
Por otro lado, el senador Ricardo Monreal, propuso una iniciativa para regular y supervisar las tasas de interés que ofrecen los bancos, con el fin de impulsar la inclusión financiera. El senador expuso que los créditos que se otorgan a través de tarjetas, hipotecas y otros instrumentos se alejan de la tasa de referencia de Banxico, dificultando su acceso. Monreal indicó que actualmente el 42.9% de la población mexicana no tiene acceso a un crédito, 31% de la población adulta cuenta con un crédito formal y 38.6% tiene al menos un crédito informal. Aunque hablan de las tasas de los bancos comerciales, esto también puede terminar teniendo un impacto sobre la política monetaria, pues la tasa del Banco de México es la tasa referencia de la economía y al imponer control de tasas se estaría manipulando la referencia.
También al controlar las tasas, el efecto más probable, sería de una disminución de la oferta de crédito y, en consecuencia, una disminución del acceso al crédito y a algunos servicios financieros. Es decir, un efecto contrario a lo que se busca.
En México se publicó el Indicador Mensual de la Actividad Industrial (IMAI) de octubre, que recobró fuerza al mostrar un incremento mensual de 1.95%, luego de presentar un crecimiento moderado el mes previo al crecer 0.61%. Con esto, el IMAI suma cinco meses en recuperación, acumulando un incremento de 34.18% desde su nivel mínimo en mayo. A tasa anual, la actividad industrial se ubicó 3.14% por debajo de lo observado en octubre del 2019. Al interior del indicador, los cuatro componentes registraron incrementos mensuales, resaltando el avance de 3.64% en construcción, luego de caer 5.14% en septiembre; seguido del aumento de la actividad manufacturera de 1.76%, actividad que se encuentra cerca de alcanzar una recuperación total, pues a tasa anual la contracción es solamente del 0.98%. El buen desempeño de las manufacturas se debe en gran parte a un mayor dinamismo de la demanda externa, lo cual se ha visto reflejado en la Balanza Comercial, donde las exportaciones manufacturas de octubre registraron un incremento anual de 7.29%. Finalmente, la minería y la generación de energía eléctrica avanzaron a tasas mensuales de 1.0% y 1.76%, respectivamente.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.05 y 20.25 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una depreciación de 0.10%, cotizando en 1.2126 dólares por euro, mientras que la libra muestra una depreciación de 0.98% y cotiza en 1.3165 dólares por libra.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuye en 1.5 puntos base, a 0.89%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años aumenta en 3.9 puntos base, a una tasa de 5.75%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.63% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.1823 a 1 mes, 20.5100 a 6 meses y 20.9359 pesos por dólar a un año.