Lo anterior se debe a que el dólar estadounidense frenó su apreciación, con el índice ponderado del dólar perdiendo 0.12%. Entre los principales cruces, el desempeño de las divisas es mixto, evidencia de que los participantes del mercado han estado esperando la publicación de indicadores económicos relevantes.

En Estados Unidos el reporte mensual de empleo mostró la creación de 49 mil posiciones laborales durante enero, por debajo de la expectativa del mercado de 100 mil empleos. Asimismo, la tasa de desempleo se ubicó en 6.3%, disminuyendo desde 6.7% en diciembre.

Si se toma en cuenta las personas sub ocupadas, la tasa se eleva a 11.1%. Al interior de la nómina no agrícola, el desempleo temporal disminuyó en 293 mil a 2.7 millones, mientras que el desempleo permanente aumentó en 133 mil a 3.5 millones.

Por otro lado, la balanza comercial de diciembre mostró un déficit de 66.6 mil millones de dólares (mdd), disminuyendo a una tasa mensual de 3.5%. En el 2020 el déficit acumulado fue de 678.7 mil millones, aumentando en 17.7% con respecto al 2019 y siendo el mayor déficit desde 2008.

En el último mes del año, las exportaciones totales crecieron a una tasa mensual de 3.4%, mientras que las importaciones aumentaron a una tasa mensual de 1.5%. Con las cifras acumuladas al último mes del 2020, el principal socio comercial de Estados Unidos es China representando el 14.9% del comercio internacional, seguido por México (14.3%) y Canadá (14.0%).

En el Senado ya se aprobó la propuesta de la resolución presupuestaria, con una votación de 51-50 contando el voto de la vicepresidenta Kamala Harris. Lo anterior, eleva la probabilidad de que se apruebe el paquete de estímulos fiscales de 1.9 billones de dólares con una mayoría simple, sin necesidad de un acuerdo bipartidista.

Otro factor que podría elevar el optimismo es que la Administración de Medicamentos y Alimentos (FDA por sus siglas en inglés) señaló que va a discutir la aprobación del uso de la vacuna desarrollada por Johnson & Johnson, en una reunión agendada el 26 de febrero. La principal ventaja de esta vacuna es que solo necesita la aplicación de una dosis, lo que aceleraría el proceso de vacunación.

En el mercado de capitales se observan ganancias moderadas, con los principales índices de Europa avanzando en promedio cerca de 0.50%, mientras que en Estados Unidos el mercado de futuros muestra que los principales índices podrían iniciar la sesión con ganancias cercana a 0.40%, alcanzando nuevos máximos históricos.

En el mercado de materias primas, el precio del petróleo continúa al alza, ya que la oferta global sigue reduciéndose y las perspectivas de la demanda mejoran con el proceso de vacunación. Durante la noche el WTI alcanzó un máximo de 57.09 dólares por barril no visto desde el 22 de enero del 2020.

Por su parte en México, el consumo privado recobró fuerza durante noviembre al presentar un crecimiento mensual de 2.95% (Vs. +1.30%), sumando seis meses en recuperación. Con ello, el consumo se ubica 6.56% por debajo de los niveles observados en noviembre del 2019, hilando 12 meses de contracciones. El consumo privado fue impulsado por el avance mensual en el consumo de bienes importados de 20.44% (-0.25% anual), representando el tercer mayor aumento en registro.

Por otro lado, el consumo de bienes de origen nacional mostró un ligero avance de 0.84% frente a octubre (-0.90% anual), mientras que el consumo de servicios nacionales avanzó 0.97% mensual (-13.86% anual). El consumo privado registra en el acumulado al onceavo mes del 2020 una contracción promedio anual de 11.51% y se estima que en el 2021 crecerá 4.7%.

Asimismo, la Inversión Fija Bruta registró un incremento mensual de 2.3%, luego de crecer en octubre 3.0%. En términos anuales, la inversión mostró una contracción de 11.3%, sumando 22 meses consecutivos de caídas. Al interior, la inversión se vio impulsada por la inversión en construcción, la cual presentó un avance mensual de 2.4% (-9.9% anual).

Por su parte, la inversión en maquinaria y equipo registró un crecimiento a tasa mensual de 2.1% (-14.1% anual.) A noviembre, la inversión presenta una contracción anual promedio de 17.7% y se estima que en el 2021 mostrará un efecto rebote con un crecimiento de 11.3%.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.16 y 20.39 pesos por dólar. El euro inicia la sesión con una apreciación de 0.33%, cotizando en 1.2003 dólares por euro, mientras que la libra avanza 0.31% y cotiza en 1.3714 dólares por libra.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumenta en 0.6 puntos base, a 1.15%, mientras que en México el rendimiento de los bonos M a 10 años se mantiene sin cambios, en una tasa de 5.61%. 

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 2.05% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.3929 a 1 mes, 20.7427 a 6 meses y 21.1561 pesos por dólar a un año.