El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.62% u 11.6 centavos, cotizando alrededor de 19.00 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.8698 y un máximo de 19.0555 pesos por dólar. La depreciación es resultado de una corrección al alza del tipo de cambio, luego de que ayer tocó un mínimo de 18.5667 pesos, nivel no visto desde el 20 de febrero del 2020. La corrección se debe a los siguientes factores:

1. Aversión al riesgo en el mercado financiero global tras la publicación de indicadores económicos negativos en Estados Unidos durante la sesión del miércoles. Las ventas minoristas de diciembre se contrajeron 1.1% mensual, caída mayor al 0.9% esperado por el mercado y la mayor desde diciembre del 2021. Por su parte, la producción industrial se contrajo 0.7% mensual, en diciembre, siendo la mayor caída desde septiembre del 2021. Lo anterior elevó la especulación sobre el riesgo de recesión económica en Estados Unidos durante el 2023.

2. Oficiales de la Reserva Federal reiteraron que seguirán subiendo la tasa de interés y podría ubicarse por arriba del 5.0%. El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, comentó en una entrevista que la tasa de interés se está acercando a una zona considerada restrictiva y que estima una tasa entre 5.25 y 5.50% hacia el cierre del año. La presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, mencionó que las tasas todavía no están por arriba del 5.0%, pero que esto será necesario de acuerdo con sus proyecciones para la economía. El presidente de la Fed de Philadelphia, Patrick Harker, reiteró que en los siguientes anuncios serán apropiados incrementos a la tasa de 25 puntos base. La presidenta de la Fed de Dallas, comentó ayer por la tarde estar de acuerdo con reducir el ritmo de incrementos a la tasa, pero que los incrementos deben continuar hasta que se observe evidencia convincente de que la inflación se dirige al objetivo del 2 por ciento.

Esta mañana también se ha desvanecido la especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) será menos agresivo con los incrementos a la tasa de interés.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, mencionó en Davos que la inflación permanece en un nivel muy elevado y que deberán seguir el curso actual de incrementos a la tasa hasta que se logre una política monetaria lo suficientemente restrictiva, que permita el regreso de la inflación al 2 por ciento.

Entre los principales cruces del dólar, las divisas más depreciadas hoy son: el dólar neozelandés con 1.06%, el rand sudafricano con 0.98%, el dólar australiano con 0.85%, el peso chileno con 0.74%, el real brasileño con 0.69%, el shekel israelí con 0.65% y el peso mexicano con 0.62%.

Por el contrario, las divisas más apreciadas hoy son: el zloty polaco con 0.45%, el won surcoreano con 0.41%, la corona sueca con 0.41%, la corona sueca con 0.32% y el yen japonés con 0.30%. Entre divisas relevantes, el euro se aprecia 0.17%, cotizando en 1.0812 dólares por euro, mientras que la libra se deprecia 0.11% y cotiza en 1.2335 dólares por libra.

En el mercado de capitales se observan pérdidas desde la sesión asiática. En Japón el Nikkei 225 perdió 1.44%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong perdió 0.12%. En Europa, el FTSE 100 de Londres pierde 1.31%, el CAC 40 de Francia 1.72% y el DAX de Alemania 1.68%. En el mercado de futuros, los principales índices en Estados Unidos muestran pérdidas por segunda sesión consecutiva, con el S&P 500 perdiendo 0.84% y el Nasdaq 0.87 por ciento.

Hoy se destacaron varios anuncios de política montería:

1. El Banco Central de Malasia mantuvo sin cambios la tasa de interés en 2.75%, contrario a la expectativa del mercado de un incremento de 25 puntos base. De acuerdo con su comunicado, se trata de una pausa, pues consideran que la inflación en el país alcanzó un pico de 4.7% anual en agosto del 2022. Con datos hasta noviembre, la inflación en Malasia se ubicó en 4.0% anual y hacia adelante el banco central espera que siga bajando.

2. El Banco de Indonesia subió la tasa 25 puntos base a 5.75%, en línea con las expectativas, siendo el segundo incremento a ese ritmo. En Indonesia la inflación de diciembre se ubicó en 5.51%, bajando desde un pico de 5.95% en septiembre del 2022.

3. El Banco Central de Noruega hizo una pausa en los incrementos a la tasa, manteniéndola en 2.75%, pero señalaron que probablemente volverán a subir la tasa en marzo hacia 3.0%. En Noruega la inflación de diciembre se ubicó en 5.9% anual, bajando desde un pico de 7.5% en octubre del 2022.

4. El Banco Central de Turquía mantuvo la tasa sin cambios en 9.0% por segundo mes consecutivo, en línea con las expectativas. En Turquía la inflación bajó a 64.27% en diciembre desde un pico de 85.51% en octubre, lo que ha generado especulación de que el banco central podría reanudar los recortes a la tasa de interés. Cabe recordar que en Turquía la política monetaria no es autónoma y obedece a las demandas del gobierno que ha estado a favor de recortar la tasa a pesar de la elevada inflación.

En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicaron los inicios de vivienda de diciembre, mostrando una contracción mensual de 1.4%, hilando cuatro meses con caídas.

En el acumulado del 2022, los inicios de vivienda mostraron una contracción de 3.1% con respecto al 2021. Por su parte, los permisos de construcción en diciembre mostraron un retroceso mensual de 1.6%, cayendo por tercer mes consecutivo. En 2022, los permisos de construcción registraron una contracción de 5.1% con respecto al 2021. Los datos de diciembre muestran que el sector de la construcción continúa deteriorándose y que los proyectos inmobiliarios se están frenando por las altas tasas de interés.

Por su parte, las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana previa cayeron en 15 mil, ubicándose en 190 mil, su menor nivel desde la semana concluida el 23 de septiembre del año pasado. Lo anterior es evidencia de que el mercado laboral de Estados Unidos sigue fuerte y es consistente con la expectativa de que la Fed seguirá subiendo su tasa de interés.

Hoy también serán relevantes los comentarios de oficiales de la Fed. La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins participará en una conferencia sobre el sector de vivienda a las 8:00 horas. La vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, dará una conferencia sobre las perspectivas económicas en la Universidad de Chicago a las 12:15 horas. Finalmente, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, participará en un evento a las 17:35 horas.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.86 y 19.08 pesos por dólar.

 Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 2.7 puntos base, ubicándose en 3.39%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1.6 puntos base, ubicándose en 8.58 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.14% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.0826 a un mes, 19.6278 a 6 meses y 20.2518 pesos por dólar a un año.