El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.21% o 4 centavos, cotizando alrededor de 18.95 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 19.0210 y un mínimo de 18.8818 pesos por dólar.

La apreciación del peso se debe a un ajuste del mercado tras la caída de las dos sesiones previas de 1.79 por ciento.

Entre los principales cruces del dólar se observa un desempeño mixto, en donde avanzan las divisas de economías emergentes y países productores de materias primas.

Las divisas más apreciadas hoy son: el peso chileno con 0.90%, el rublo ruso con 0.60%, el ringgit de Malasia con 0.52%, el rand sudafricano con 0.43%, la rupia india con 0.29%, el dólar neozelandés con 0.27% y el peso mexicano con 0.21 por ciento.

En contraste, las divisas más depreciadas hoy son: el yen japonés con 1.52%, el real brasileño con 1.14%, el florín húngaro con 0.51%, el franco suizo con 0.48% y la libra esterlina con 0.37 por ciento.

La depreciación significativa del yen japonés se debe a que el mercado está especulando que, en los próximos meses, el Banco de Japón mantendrá su postura monetaria flexible sin cambios, a pesar de que existen presiones al alza para la inflación.

Ayer por la noche en Japón se publicó la inflación de diciembre en 4.0%, nivel no visto desde diciembre de 1981. Cabe recordar que, desde el máximo en octubre del 2022 (151.95 yenes por dólar) hasta el mínimo en enero del 2023 (127.23 yenes por dólar), el yen japonés mostró una apreciación de 16.27%, debido a que el mercado consideraba que el Banco de Japón podría adoptar una postura menos flexible.

En el mercado de capitales también se observa un respiro a las pérdidas de las dos sesiones previas. En Asia el Nikkei 225 avanzó 0.56%, el Hang Seng de Hong Kong 1.82% y el CSI 300 de Shanghái 0.61%. En Europa, el FTSE 100 de Londres avanza 0.26%, el CAC 40 de Francia 0.73% y el DAX de Alemania 0.57%. En Estados Unidos, el mercado de futuros muestra ganancias, con el Dow Jones avanzando 0.38% y el Nasdaq 0.79%. En el mercado de materias primas se observa un desempeño mixto, pero entre los energéticos hay ganancias moderadas, con el WTI avanzando 0.68%, el brent 0.58% y la gasolina 1.01 por ciento.

En la sesión los mercados seguirán atentos a los comentarios de oficiales de la Reserva Federal. Ayer por la tarde el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señaló que la inflación sigue en un nivel elevado y que regresar al objetivo del 2% requerirá un crecimiento “por debajo de la tendencia” y una desaceleración del mercado laboral.

Williams se mostró a favor de reducir el ritmo de incrementos a la tasa de interés, pero agregó que la tasa terminal dependerá de los indicadores económicos. En la sesión, se espera la participación del presidente de la Fed de Philadelphia, Patrick Harker a las 8:00 horas y del gobernador de la Fed, Chris Waller a las 12:00 horas. Estos serán los últimos comentarios públicos de oficiales de la Fed previo al anuncio de política monetaria programado para el 1 de febrero.

En cuanto a indicadores económicos, en México se publicó el Indicador Oportuno de Actividad Económica (IOAE). Para noviembre fue revisado ligeramente a la baja de una contracción mensual de 0.10% a una de 0.13%. El IGAE de noviembre se publicará el próximo miércoles 25 de enero.

Por su parte, el IOAE de diciembre mostró una contracción mensual de 0.37%. En conjunto, el IGAE de octubre y las estimaciones IOAE de noviembre y diciembre dan un crecimiento trimestral del PIB de 0.41% en el cuarto trimestre, que sería la menor tasa de crecimiento trimestral desde el tercer trimestre del 2021, cuando el PIB se contrajo 1.05 por ciento.

A tasa anual el crecimiento del cuarto trimestre sería de 3.72% y en el 2022 el PIB mostraría un crecimiento de 3.06%. Es importante recordar que las cifras del IOAE son estimaciones preliminares y sujetas a revisiones, en ocasiones significativas.

Las cifras de la Encuesta Mensual de Servicios (EMS) correspondiente a noviembre del 2022, muestran que durante el mes el indicador de ingresos por el suministro de bienes y servicios se contrajo 0.74%, marcando su primera caída desde julio del 2022. A tasa anual se observó un crecimiento de 7.86%, con lo que acumula 11 meses consecutivos al alza. Con respecto al nivel pre pandemia (febrero 2020), el indicador de ingresos muestra un rezago de 4.25 por ciento.

Tomando en cuenta los primeros once meses del 2022, los ingresos del sector servicios acumulan un crecimiento anual de 5.98% con respecto al mismo periodo del 2021, pero muestran una contracción de 8.74% con respecto al mismo periodo del 2019, antes del impacto de la pandemia. El mal desempeño en noviembre fue generalizado y solamente se observaron crecimientos en los sectores de información en medios masivos (0.30%), servicios profesionales, científicos y técnicos (0.72%) y de salud y asistencia social (0.32%).

El resto mostró contracciones, destacando los servicios de apoyo a los negocios y manejo de residuos y desechos, y servicios de remediación (-5.21%), servicios inmobiliarios y de alquiler de bienes muebles e intangibles (-3.57%), transporte, correo y almacenamiento (-1.90%), educativos (-1.57%) y los servicios de recreación (-1.11%).

Por su parte, la Encuesta Mensual de Empresas Comerciales (EMEC), registró en noviembre del 2022 una contracción mensual del ingreso por suministro de bienes y servicios (ventas minoristas) de 0.23%, luego de alcanzar un máximo histórico en octubre.

A tasa anual, las ventas minoristas crecieron 2.51% y con respecto a niveles prepandemia (febrero 2020) muestran un crecimiento de 3.67%. Tomando en cuenta los primeros once meses del 2022, las ventas minoristas acumulan un crecimiento anual de 4.46% con respecto al mismo periodo del 2021 y un crecimiento de 2.06% con respecto al mismo periodo del 2019, antes del impacto de la pandemia.

Al interior, el retroceso mensual de las ventas minoristas se debió a la caída de las ventas de bebidas, hielo y tabaco (-6.23%), artículos de ferretería, tlapalería y vidrios (-4.61%), mobiliario, equipo y accesorios de cómputo (-4.34%), artículos para la decoración de interiores (-4.30%), calzado (-3.83%), automóviles y camionetas (-3.33%), productos textiles, excepto ropa (-2.86%), partes y refacciones para automóviles (-2.76%), y ventas exclusivamente a través de internet (-2.10%).

Debido a que las ventas minoristas se ubican cerca de su máximo histórico y registran crecimiento en el año con respecto al 2021, la contracción de noviembre puede ser considerada una señal temprana de desaceleración, pero será necesario que se registren caídas adicionales para hablar de un deterioro del consumo al por menor.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 18.86 y 19.10 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 4.9 puntos base, ubicándose en 3.44%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años muestra un incremento de 1 punto base, ubicándose en 8.58 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.11% y representa el derecho mas no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.0622 a un mes, 19.6043 a 6 meses y 20.2365 pesos por dólar a un año