La depreciación del peso se debe a tres factores:
- El dólar se fortalece 0.11% de acuerdo con el índice ponderado, luego de que el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que el crecimiento de los salarios es muy robusto y que no tiene confianza sobre el proceso desinflacionario. Respecto a la política monetaria comentó que, aunque la probabilidad de realizar incrementos de la tasa de interés es baja, no lo puede descartar. Lo anterior reduce la especulación de que la Reserva Federal hará varios recortes a la tasa de interés en el año y el mercado está descontando solamente un recorte de 25 puntos base el 18 de diciembre.
A pesar de que el tipo de cambio ha mostrado estabilidad durante el periodo electoral, no se puede descartar un incremento de la volatilidad al concluir las elecciones, lo que también dependerá del primer pronunciamiento del ganador.
- Expectativa que seguirán los recortes en la tasa de interés en México. Antier, la gobernadora del Banco de México, Victoria Rodríguez Ceja, dijo que se han logrado avances en la disminución de la inflación, lo que permite valorar continuar con los ajustes en la tasa de referencia. El mercado seguirá atento a información del Banco de México, pues hoy a las 12:30 horas se publicará el informe trimestral de inflación, en donde serán relevantes los comentarios de los miembros de la Junta de Gobierno ante medios.
A su vez, el mercado de capitales muestra pérdidas entre los principales índices bursátiles a nivel global, con la excepción del CSI 300 de Shanghái que mostró un ligero avance de 0.12 por ciento. Por otro lado, el Nikkei japonés cerró con una pérdida de 0.77% y el Hang Seng de Hong Kong cayó 1.83%, bajando en 6 de las últimas 7 sesiones. En Europa se observan pérdidas considerables. El STOXX 600 cae 1.06%, el CAC 40 de Francia pierde 1.46%, el DAX alemán muestra una pérdida de 1.46% y el FTSE 100 de Londres registra una disminución de 0.56 por ciento. En el mercado de futuros, el Dow Jones pierde 0.66%, el Nasdaq 100 cae 0.87% y el S&P 500 registra una pérdida de 0.75%. Las pérdidas del mercado de capitales se deben a la expectativa de que la Reserva Federal mantendrá una postura monetaria restrictiva en los próximos meses.
Por su parte, en el mercado de bonos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años muestra un incremento de 2 puntos base, ubicándose en 4.57%, su mayor nivel desde el 3 de mayo, acumulando un incremento semanal de 10.5 centavos, lo que es consistente con la expectativa de altas tasas de interés.
Con esto, la tasa hipotecaria liga 8 semanas consecutivas por encima del 7%, algo que no ocurría desde el 8 de diciembre del año pasado. A pesar de que estos datos son negativos, la publicación no tuvo efecto sobre los mercados financieros, pues los precios de vivienda en Estados Unidos publicados ayer son consistentes con una demanda estable.
Mientras que, en Alemania, en su estimación preliminar, la inflación armonizada al consumidor de mayo se ubicó en 2.8% anual, ligeramente por encima a lo estimado y repuntando del 2.4% anual registrado en abril. Con esto, la inflación se aceleró por segundo mes consecutivo. En términos mensuales Alemania registró una inflación de 0.2%, en línea con lo estimado. Cabe destacar que los últimos tres meses los precios del país habían crecido a una tasa más acelerada de 0.6% mensual. Por su parte, el indicador Gfk de clima de consumo de Alemania se ubicó en -20.0 puntos para el mes de junio, hilando tres meses al alza. De hecho, el dato de mayo es el mejor desde abril del 2022 cuando se ubicó en -15.5. Este, al ser un indicador adelantado, muestra señales positivas de corto plazo para el futuro de la economía alemana.
También, en la sesión serán relevantes las noticias sobre el juicio de Donald Trump en Nueva York, pues hoy el jurado recibirá instrucciones del juez, Juan M. Merchan para deliberar. Se espera que el veredicto pueda darse a conocer en las próximas horas, aunque podría demorar días. Lo anterior es relevante pues, una vez concluido el juicio, Trump podría reanudar sus comentarios relacionados a la carrera presidencial, incluyendo ataques hacia México en materia migratoria y comercial. Lo anterior podría elevar la volatilidad del tipo de cambio.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 2 puntos base, ubicándose en 4.57 por ciento. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 3.5 puntos base, ubicándose en 9.83 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 17.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 1.47% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 16.9435 a 1 mes, 17.3491 a 6 meses y 17.8171 pesos por dólar a un año.