La mayoría de los principales cruces frente al dólar ganan terreno hoy, pues persiste el optimismo en el mercado ante las conversaciones comerciales entre funcionarios de China y Estados Unidos. Las divisas más apreciadas en la sesión son: El rublo ruso con 0.67%, el zloty polaco con 0.64%, el florín húngaro con 0.45%, la corona sueca con 0.31% y el rand sudafricano con 0.30 por ciento. Por el contrario, las divisas más depreciadas son: El won surcoreano con 0.86%, el peso colombiano con 0.22%, la libra esterlina con 0.20%, el ringgit de Malasia con 0.17% y el peso argentino con 0.16 por ciento.

Este es el segundo día de negociaciones comerciales en Londres, con el objetivo de aliviar las tensiones sobre las exportaciones de tecnología y tierras raras. De acuerdo con las conversaciones, el gobierno de Estados Unidos está dispuesto a eliminar las restricciones a algunas exportaciones tecnológicas a cambio de que el gobierno de China flexibilice los límites a los envíos de tierras raras que son utilizadas para productos de defensa y tecnológicos. China produce casi el 70% de tierras raras del mundo.

Por su parte, en el mercado de commodities, el WTI inicia la sesión ganando 0.54% y cotiza en 65.64 dólares por barril, pues las preocupaciones sobre la demanda se han reducido con las conversaciones comerciales entre los gobiernos de Estados Unidos y China. Asimismo, persisten los riesgos para la oferta, pues los incendios forestales en Canadá continúan, lo que ha llevado al cierre de campos petroleros.

A su vez, el oro gana 0.40% y cotiza en 3,339.61 dólares por onza. Las presiones al alza se deben a que el mercado espera la publicación de la inflación al consumidor de Estados Unidos mañana miércoles. El mercado espera que la inflación se haya acelerado desde 2.3% en abril a 2.5% en mayo.

Muestra el mercado de capitales resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró una ganancia de 0.32%, ligando 3 sesiones al alza. Por otro lado, el Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 0.08% y el CSI 300 de Shanghái perdió 0.51 por ciento. En Europa, el STOXX 600 registra una ligera pérdida de 0.01%, el DAX alemán cae 0.48% y el CAC 40 francés pierde 0.03 por ciento. Por otro lado, el FTSE 100 de Londres muestra un avance de 0.56 por ciento.

Y en Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.07%, el Nasdaq Composite muestra un avance de 0.20% y el S&P 500 gana 0.18 por ciento.

Con lo que respecta a noticias relevantes, continúan las protestas en Los Ángeles en contra de las redadas del Servicio de Inmigración y Control de Aduanas, las cuales se intensificaron en respuesta al despliegue de la Guardia Nacional por parte del presidente Trump. Cabe destacar que el lunes, el estado de California demandó a la administración de Trump por desplegar la Guardia Nacional sin consultar al gobernador Gavin Newsom, quien señala que Trump actuó ilegalmente. Por su parte, cerca de 700 marines se han movilizado a Los Ángeles para responder a las protestas. De acuerdo con el secretario de Defensa, Pete Hegseth, el despliegue se realiza en apoyo a los aproximadamente 300 miembros de la Guardia Nacional que ya se encuentran en Los Ángeles. El lunes por la tarde, el gobierno anunció que está movilizando a otros 2,000 miembros de la Guardia Nacional.

Hay que destacar que, la ciudad de Los Ángeles debe cumplir con la Ley de Valores de California (California Values Act) que la ordena como "ciudad santuario", por lo que la policía no puede participar de ninguna manera en la aplicación de las leyes de inmigración civil. Si bien, lo sucedido en California no tiene consecuencias directas para el tipo de cambio, podría dificultar las negociaciones comerciales entre ambos países o provocar animadversión de la administración de Trump sobre la población latina, que podría provocar, entre otras cosas, que el impuesto sobre remesas anunciado entre el paquete fiscal sea mayor al 3.5% propuesto.

Bajo este contexto, el presidente de la Cámara de Representantes y líder de la mayoría republicana, Mike Johnson, dijo que están en camino de lograr la aprobación del ‘One Big, Beautiful Bill’ antes del Día de la Independencia el 4 de julio. Cabe recordar que este paquete contempla el incremento en el déficit y deuda de Estados Unidos, en lugar de reducirlos.

Por otro lado, en la madrugada del martes, el gobierno de Rusia llevó a cabo ataques masivos con drones contra las ciudades de Kiev y Odesa. Esto no ha propiciado mayor aversión al riesgo global, pues el mercado está enfocado en los eventos de Los Ángeles y en las negociaciones entre Estados Unidos y China.

En cuanto a indicadores económicos, en México se publicaron las cifras del Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Pesados correspondientes a mayo de 2025. En este mes se vendieron 3,367 vehículos pesados al menudeo, cayendo 21.3% anual. En cuanto a vehículos al mayoreo, se vendieron 2,366 unidades en el mercado nacional, mostrando una caída de 32.2% anual, como consecuencia de la desaceleración económica en México.

Además, se produjeron 13,045 vehículos pesados durante mayo, mostrando una caída anual de 12.9 por ciento. Al interior, el 97.5% de la producción de vehículos pesados correspondió a vehículos de carga y el resto a vehículos de pasajeros.

Por último, en mayo se exportaron 13,045 unidades de vehículos pesados, aumentando 31.3% respecto al mismo mes del 2024. Cabe mencionar que, de las unidades exportadas en el mes de mayo, el 94.8% tuvo como destino Estados Unidos y 3.7% se exportó a Canadá.

Según las cifras más recientes del Indicador Mensual de la Actividad Económica por Entidad Federativa (IMAIEF), en febrero del 2025 destacaron los crecimientos mensuales de Quintana Roo (34.54%), Durango (10.26%), Guanajuato (7.48%, la mayor tasa desde julio del 2020), Tlaxcala (5.95%), Sonora (4.49%), Sinaloa (4.47%), Nuevo León (3.86%), Jalisco (3.83%), Coahuila (3.70%), Chiapas (3.49%) y Baja California Sur (3.46%). En contraste, los mayores retrocesos mensuales se observaron en Hidalgo (-7.77%), Nayarit (-4.62%), Colima (-2.60%), Ciudad de México (-2.28%) y Tamaulipas (-1.45%).

A tasa anual, las entidades con el mayor crecimiento en su actividad industrial fueron Oaxaca (21.70%), Guerrero (12.65%), Zacatecas (10.56%), Guanajuato (9.66%), Nayarit (8.69%) y Durango (7.63%). En total, 20 de las 32 entidades federativas registraron crecimiento anual en febrero. Por el contrario, las entidades con las mayores contracciones anuales son Quintana Roo (-48.13%), Tabasco (-19.20%), Campeche (-14.83%), Hidalgo (-12.23%, la mayor caída desde noviembre del 2020), Coahuila (-4.77%), Michoacán (-4.65%), Baja California Sur (-3.95%), Puebla (-3.72%), Sinaloa (-2.83%) y Yucatán (-1.19%).

Finalmente, el Banco Mundial recortó su expectativa de crecimiento económico global para 2025 de 2.7% a 2.3 por ciento. Para México se revisó a la baja de 1.3% a 0.2% y para Estados Unidos de 2.3% a 1.4 por ciento.

Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 18.98 y 19.12 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años baja 3.3 puntos base en 4.44 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 20.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.72% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 19.1078 a 1 mes, 19.4286 a 6 meses y 19.8280 pesos por dólar a un año.