La apreciación del peso se debe a un mayor apetito por riesgo, pues se redujo la probabilidad de que Estados Unidos imponga aranceles del 100% a partir del 1 de noviembre a las importaciones desde China. El fin de semana, Donald Trump señaló en su red social que no quiere una depresión económica en China, agregando que Estados Unidos quiere ayudarlos, no dañarlos.
El riesgo de que la guerra comercial escale no ha desaparecido. Esta mañana el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, dijo que espera que Donald Trump y el presidente de China, Xi Jinping, se reúnan a finales del mes. Bessent también señaló que no permitirán que haya restricciones a las exportaciones (de tierras raras) y cree que China está abierta a discutir ese tema, por lo que el arancel del 100% “no debería ocurrir”, pero “está por verse si China quiere ser un proveedor confiable de tierras raras”. Bessent anunció que durante la semana habrá conversaciones con oficiales de China en Washington en el contexto de las reuniones anual del Fondo Monetario Internacional y del Banco Mundial que se llevarán a cabo entre hoy lunes y el sábado 18 de octubre.
Por su parte, el portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores de China, Lin Jian, dijo que, si Estados Unidos sigue por el camino equivocado, se tomarán con firmeza las medidas necesarias para salvaguardar los intereses legítimos.
Mientras, en la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el rublo ruso con 1.36%, el rand sudafricano con 1.02%, el real brasileño con 0.99%, el dólar australiano con 0.59%, el peso mexicano con 0.53% y la corona noruega con 0.28 por ciento. Las divisas más depreciadas hoy son: el yen japonés con 0.67%, el franco suizo con 0.63%, el shekel israelí con 0.57%, la corona checa con 0.56%, el dólar taiwanés con 0.50% y la corona danesa con 0.43 por ciento.
Es importante mencionar que hoy se espera baja liquidez, pues el mercado de bonos permanecerá cerrado por la celebración en Estados Unidos del Día de la Raza. El mercado de capitales operará de forma normal, pero también es probable que se observe un menor volumen de operaciones.
Con respecto a México, en la semana se publicará poca información, destacando el miércoles 15 de octubre el Indicador Oportuno del Consumo Privado (IOCP), que mostrará la estimación revisada para el mes de agosto y la preliminar para el mes de septiembre. Por su parte, el jueves 16 de octubre se publicará la Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera (EMIM) del mes de agosto, en donde será relevante observar el efecto de los aranceles.
Regresando con Estados Unidos, el 16 de octubre está programada la publicación de las ventas minoristas de septiembre, la inflación al productor del mismo mes y las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo. Sin embargo, es probable que no se hagan estas publicaciones, debido al cierre de operaciones del gobierno. El viernes 17 de octubre se publicará la producción industrial de septiembre, que al ser publicada por la Reserva Federal no se debería retrasar.
A su vez, el mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. En la sesión asiática, se observaron pérdidas debido al nerviosismo sobre las tensiones entre Estados Unidos y China. El Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 1.52%, mientras que el CSI 300 de Shanghái perdió 0.49 por ciento. El Nikkei japonés se mantuvo cerrado en la sesión debido al Día del Deporte. En Europa, el STOXX 600 muestra una ganancia de 0.27%, el CAC 40 francés avanza 0.16% y el DAX alemán registra una ganancia de 0.33 por ciento. Por otro lado, el FTSE 100 de Londres cae 0.06 por ciento. En Estados Unidos, se observan ganancias, luego de las fuertes pérdidas observadas en la sesión del viernes. El Dow Jones registra un avance de 0.87%, el Nasdaq Composite gana 1.60% y el S&P 500 avanza 1.16 por ciento.
Por su parte, en el mercado de commodities, el oro inicia la sesión cotizando en 4,081 dólares por onza, con una ganancia de 1.59% y tocando un nuevo máximo histórico de 4,085.98 dólares por onza. El avance del precio del oro está impulsado por: 1) aversión al riesgo por el cierre de operaciones del gobierno de Estados Unidos, 2) la expectativa de que la Reserva Federal volverá a recortar su tasa de interés, 3) la debilidad del dólar que en el año de 8.53% de acuerdo con el índice DXY, 4) nerviosismo por la estabilidad en la administración de divisas digitales, 5) nerviosismo por las ganancias sostenidas en los mercados de capitales y el riesgo de correcciones a la baja, particularmente para emisoras del sector tecnológico, 5) mayor demanda por parte de bancos centrales y 6) las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos. En esta misma línea, la plata inicia la sesión cotizando en 51.47 dólares por onza, con una ganancia de 2.67% y alcanzando una cotización máxima histórica de 51.71 dólares por onza.
Finalmente, el petróleo WTI inicia la sesión cotizando en 59.50 dólares por barril, con una ganancia de 1.02 por ciento. Esto sucede como parte de una corrección al alza debido a que, en la sesión del viernes, el petróleo perdió 4.24%, el mayor retroceso desde el 24 de junio. Cabe recordar que el precio del petróleo ha sido presionado a la baja debido a la expectativa de una mayor oferta global. A esto, se suma el acuerdo de alto al fuego entre Hamás e Israel, que reduce los temores de disrupciones en el mercado petrolero del Medio Oriente.
Y en cuanto a indicadores económicos, se publicaron las cifras de comercio de China al mes de septiembre. Las exportaciones en el mes fueron de 328.6 mil millones de dólares, mostrando un crecimiento anual de 8.3%, por encima de la expectativa del mercado de 6.6% y siendo el mayor avance anual desde marzo. Sin embargo, las exportaciones hacia Estados Unidos cayeron 27.0%, ligando 6 meses de caídas anuales debido a los elevados aranceles. Por su parte, las importaciones mostraron un crecimiento de 7.4%, muy por encima de la expectativa del mercado de 1.7%, lo que llevó a la balanza comercial de septiembre a ubicarse en 90.45 mil millones, por debajo de la expectativa del mercado de 98.21 mil millones.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años se mantiene sin cambios en 4.03%, debido a que el mercado de bonos en ese país permanece cerrado por el Día de la Raza.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.68% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.5550 a 1 mes, 18.8476 a 6 meses y 19.2229 pesos por dólar a un año.