El peso mexicano es la tercera divisa que más se deprecia en la canasta amplia de principales cruces, debido a un moderado nerviosismo de que Trump haga una intervención militar en el país.

A su vez, en la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el florín húngaro con 0.50%, la corona sueca con 0.26%, el peso mexicano con 0.25%, el shekel israelí con 0.22% y el won surcoreano con 0.18 por ciento. Por su parte, las divisas que más se aprecian hoy son: el peso chileno con 0.66%, el ringgit de Malasia con 0.61%, el rublo ruso con 0.55%, el peso colombiano con 0.55% y el real brasileño con 0.31 por ciento.

Por su parte, en el mercado de materias primas, los metales preciosos inician la sesión con ganancias, pues persiste la aversión global. Además, el mercado se mantiene cauteloso a la publicación del reporte de empleo de Estados Unidos esta semana, que será clave para determinar las expectativas de tasa de interés.

Mientras, el oro inicia la sesión cotizando en 4,462 dólares por onza, con una ganancia de 0.29%, su tercera sesión seguida de ganancias y sumando un avance de 3.30% en este periodo. La plata comienza la sesión cotizando en 78.22 dólares por onza, mostrando un avance de 2.13% e hilando tres sesiones seguidas al alza, acumulando un incremento de 9.15% en este periodo.

Con lo que respecta al petróleo WTI, inicia la sesión cotizando en 58.39 dólares por barril, con una ganancia de 0.17 por ciento. El petróleo se mantiene estable a pesar de los comentarios de Donald Trump, en torno a la reconstrucción de la industria petrolera de Venezuela. Lo anterior debido a que volver a elevar la producción de petróleo venezolana tomará tiempo, por lo que no se observaría de golpe una mayor oferta en el mercado. Además, los precios del petróleo continúan impulsados por la decisión de la OPEP+ de mantener sin cambios su producción conjunta, al menos hasta abril.

Finalmente, el cobre cotiza en 13,269 dólares por tonelada métrica, nuevo máximo histórico. El cobre continúa presionado al alza por temores de que la oferta global no será suficiente para satisfacer la demanda. Lo anterior, luego de que en 2025 diversas minas importantes a nivel global anunciaron el cierre parcial de operaciones. Además, las presiones al alza sobre el precio del cobre también son consecuencia del alto volumen de importaciones de cobre por parte de Estados Unidos, que han ocasionado un desplome en los inventarios globales de este metal.

En cuanto a noticias relevantes, los mandatarios de Francia, Alemania, Italia, Polonia, España, Reino Unido y Dinamarca firmaron una carta en conjunto señalando que Groenlandia es miembro de la OTAN y su seguridad debe lograrse junto con Estados Unidos. Este comunicado responde a las declaraciones de Trump sobre su interés de controlar Groenlandia por razones de seguridad nacional.

Por otro lado, el Ministerio de Comercio China impuso controles a las exportaciones hacia Japón, prohibiendo las que podrían tener uso militar o de defensa. Según el comunicado, estos controles se deben a los comentarios de la primera ministra de Japón sobre Taiwán, clasificándolos como “erróneos” e insinuando una posible intervención militar con el estrecho de Taiwán. Entre los 800 productos que tendrán este control, resaltan químicos, electrónicos, sensores para equipos y tecnologías utilizadas en el transporte marítimo y aeroespacial.

Ayer por la tarde, la Secretaría de Hacienda de México dio a conocer que se realizó la primera emisión de deuda del año, por un total de 9 mil millones de dólares. La operación tuvo una demanda de 30 mil millones de dólares, es decir, 3.33 veces el monto colocado. Los bonos se dividen en tres vencimientos:

-             3 mil millones de dólares a 8 años con una tasa cupón de 5.625%.

-             4 mil millones de dólares a 12 años con una tasa cupón de 6.125%.

-             2 mil millones de dólares a 30 años con una tasa cupón de 6.75%.

En enero típicamente el gobierno de México emite deuda, pero en esta ocasión podría ocasionar que las agencias calificadoras cambien la perspectiva de la calificación o hagan recortes, por el alto nivel de endeudamiento del país.

Cabe recordar que en enero del año pasado también hubo emisión de deuda en dólares por un total de 8.5 mil millones de dólares a plazos de 5, 12 y 30 años. La deuda a 12 años fue con una tasa cupón de 6.875%, mientras que la deuda a 30 años fue con una tasa cupón de 7.375 por ciento. No se había emitido deuda en dólares con un plazo de 8 años desde enero de 2022, cuando se emitió deuda por 2.87 mil millones de dólares con una tasa cupón de 3.50 por ciento.

Por su parte, en México, hoy en la madrugada se publicó en el Diario Oficial de la Federación una exención por 5 años más a un arancel compensatorio de 2.08 dólares por kilogramo a las importaciones de malla o tela galvanizada de alambre de acero al carbón provenientes de China. Según el documento, la prórroga de 5 años inició a partir de octubre de 2024.

Muestra el mercado de capitales ganancias entre los principales índices bursátiles a nivel global, continuando con el rally de inicios de año. El Nikkei japonés registró un avance de 1.32%, ligando 2 sesiones al alza y cerrando en su mayor nivel en registro. Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong mostró una ganancia de 1.38%, ligando 3 sesiones al alza y cerrando en su mayor nivel desde el 13 de noviembre, mientras que el CSI 300 de Shanghái ganó 1.55 por ciento. En Europa, el STOXX 600 registra una ganancia de 0.28%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 604.12 puntos. El DAX alemán muestra un avance de 0.29%, también alcanzando un nuevo máximo histórico de 24,941.21 puntos. Por su parte, el FTSE 100 de Londres gana 0.77%, también tocando un nuevo máximo histórico de 10,082.12 puntos. En Estados Unidos, en el mercado de futuros, el Nasdaq 100 muestra un avance de 0.22% y el S&P 500 gana 0.05 por ciento. Por su parte, el Dow Jones registra una ligera caída de 0.07 por ciento.

En cuanto a indicadores económicos, en México se publicó la confianza del consumidor al mes de diciembre de 2025, con todos los componentes mostrando una mejora respecto a noviembre, aunque siguen mostrando un deterioro significativo en su comparación anual. El indicador de confianza del consumidor se ubicó en 44.7 puntos, subiendo 0.64 puntos respecto a noviembre, pero a tasa anual mostró una disminución de 2.37 puntos, sumando 12 meses de contracciones, algo que no ocurría desde el periodo entre diciembre de 2019 y marzo de 2021, cuando se observaron disminuciones anuales durante 16 meses consecutivos. Al interior:

• El componente que responde a la pregunta sobre la situación económica de los miembros del hogar en este momento en comparación con hace 12 meses, mostró un aumento mensual de 0.18 puntos para ubicarse en 51.3 puntos. No obstante, en comparación anual disminuyó 0.09 puntos, bajando por tercer mes consecutivo.  
• El componente que responde a la pregunta sobre la situación económica de los miembros del hogar dentro de 12 meses en comparación con la actual, mostró un aumento mensual de 0.09 puntos a 57.4 puntos. Sin embargo, en comparación anual sigue observándose una caída de 1.21 puntos, retrocediendo por tercer mes consecutivo.
• El componente que responde a la pregunta sobre la situación económica del país en comparación con hace 12 meses, mostró un aumento mensual de 1.48 puntos a 39.4 puntos. Sin embargo, a tasa anual registró una caída de 4.27 puntos, retrocediendo durante 13 meses consecutivos, algo que no ocurría desde el periodo entre febrero de 2020 y marzo de 2021, cuando retrocedió durante 14 meses consecutivos.
• El componente que responde a la pregunta sobre la situación económica del país dentro de 12 meses en comparación con la actual, subió 0.79 puntos mensual a 44.4 puntos. Sin embargo, en comparación anual muestra una caída significativa de 6.90 puntos, sumando 12 meses a la baja, algo que no ocurría desde el periodo entre octubre de 2019 y febrero de 2021, cuando cayó 17 meses consecutivos.
• Finalmente, respondiendo a la pregunta sobre las posibilidades actuales de adquirir bienes duraderos, el indicador mejoró 0.19 puntos mensual para ubicarse en 31.0 puntos, mientras que a tasa anual subió 0.57 puntos.

Resulta relevante que los componentes que muestran mayor número de caídas anuales son los que hacen referencia a la situación económica del país. Destaca también que la mayor caída anual se registra en el componente sobre la situación económica del país dentro de 12 meses, señal de que los consumidores perciben riesgos que podrían afectar la situación macroeconómica del país en 2026. Además, caídas anuales en varios meses no se veían desde periodos asociados a recesión en México.

Por su parte, el INEGI publicó las cifras de ventas del Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Ligeros correspondientes a diciembre del 2025. En ese mes se vendieron 154,395 unidades, mostrando un crecimiento anual de 4.93%, el menor para un mes de diciembre desde 2021. Con esto, en 2025 se vendieron 1,524,583 unidades, mostrando un incremento anual de 1.35%, siendo el menor crecimiento para un periodo igual desde 2020. En comparación al máximo histórico registrado en 2016, las ventas acumularon una caída de 5.14 por ciento. Los datos completos (producción y exportaciones) se actualizarán el 9 de enero.

Las tres marcas con mayores ventas en el año fueron Nissan con 274,661 unidades vendidas, General Motors con 198,153 unidades y Volkswagen con 137,970 unidades. En conjunto, representaron el 40.05% de las ventas acumuladas en el 2025. No obstante, se observan contracciones en las ventas, General Motors mostró una baja de 3.36% respecto a 2024, la primera desde 2021. A su vez, la contracción de Volkswagen fue de 0.15%, su primera caída desde 2022. Por otro lado, Nissan registró un crecimiento anual de 7.58%, siendo el tercer año consecutivo en mostrar incrementos en el mismo periodo. El deterioro en las ventas de autos en 2025 se debió al deterioro en el mercado laboral, el bajo crecimiento de la masa salarial, el aumento por encima de la inflación de los autos, la cautela de los consumidores reflejada en la caída de la confianza y la expectativa que la tasa de interés seguirá bajando, lo que incentiva que los consumidores esperen más tiempo para adquirir un carro pues típicamente se compra a crédito.

En la Eurozona, se publicó el dato final del PMI de servicios al mes de diciembre, ubicándose en 52.4 puntos, ligeramente por debajo de la expectativa del mercado de 52.6 puntos y cayendo en 1.2 puntos desde noviembre. A pesar de la caída, el índice liga 7 meses consecutivos en zona de expansión. Por su parte, el índice PMI compuesto de diciembre se ubicó en 51.5 puntos, cayendo desde 52.8 puntos visto en noviembre, pero continuando con su racha de 12 meses consecutivos en zona de expansión.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.91 y 18.03 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años aumenta 1.0 puntos base a 4.1711 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.58% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 18.0059 a 1 mes, 18.2804 a 6 meses y 18.6445 pesos por dólar a un año.