El dólar avanza debido a los comentarios de Donald Trump que no planea despedir a Jerome Powell, a pesar de la investigación del Departamento de Justicia sobre la renovación de la sede de la Fed. Esto genera optimismo sobre la independencia de la Reserva Federal, fortaleciendo ligeramente al dólar estadunidense.

Se publicaron las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana terminada el 10 de enero que se ubicaron en 198 mil, cayendo en 9 mil respecto a la semana anterior y ubicándose en su menor nivel desde la última semana de noviembre. Asimismo, el dato se ubicó por debajo de la expectativa del mercado de 214 mil y, sin contar la última semana de noviembre, sería su menor nivel desde enero del 2024. Por otro lado, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo se ubicaron en 1.884 millones en la semana del 3 de enero, cayendo en 19 mil respecto a la semana anterior y ubicándose por debajo de la expectativa del mercado de 1.896 millones. Estos datos son positivos para el mercado laboral de Estados Unidos.

A su vez en la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: la corona checa con 0.51%, la libra esterlina con 0.50%, el peso chileno con 0.48%, la corona noruega con 0.44% y el won surcoreano con 0.40 por ciento. Por su parte, las únicas divisas que se aprecian hoy son: el dólar taiwanés con 0.11%, el yuan chino con 0.09%, el peso argentino con 0.03% y el rand sudafricano con 0.02 por ciento.

Con respecto a noticias relevantes, el Ministerio de Defensa de Alemania anunció que enviará un equipo de reconocimiento a Groenlandia junto con otros socios de la OTAN en una muestra de unidad contra Rusia y China que, han utilizado el Ártico con fines militares, poniendo en riesgo las rutas de transporte, comunicación y comercio. Cabe recordar que Donald Trump ha tratado de obtener el control de Groenlandia por motivos de “seguridad nacional”. Con esto, Dinamarca confirmó que aliados de la OTAN harán una misión de exploración, resaltando que Alemania, Suecia, Noruega, Reino Unido y Estonia mandarán militares para llevar a cabo esta misión. De encontrarse con equipos rusos o chinos podría haber un escalamiento de las tensiones.

Mientras, en el mercado de materias primas, los metales preciosos inician la sesión con pérdidas, ante una menor aversión global al riesgo, pues disminuyó el temor de una intervención militar de Estados Unidos en Irán. Dicho esto:

- El oro inicia la sesión cotizando en 4,614 dólares por onza, con un retroceso de 0.26 por ciento.

- La plata inicia la sesión cotizando en 91.14 dólares por onza, con una caída de 2.20 por ciento. Cabe mencionar, que ayer por la tarde, la plata tocó un nuevo máximo histórico de 93.75 dólares por onza.

- El platino inicia la sesión cotizando en 2,377 dólares por onza, con un retroceso de 1.12 por ciento.

- El paladio inicia la sesión cotizando en 1,815 dólares por onza, con un retroceso de 0.85 por ciento.

En esta misma línea, el petróleo WTI comienza la sesión cotizando en 59.36 dólares por barril, con un retroceso de 4.29 por ciento. Con esto, el petróleo corta una racha de cinco sesiones al hilo de ganancias, en las que sumó un avance de 10.77% y tocó un máximo 62.36 dólares por barril, no visto desde 24 de octubre del 2025. El petróleo, además de mostrar una corrección a la baja pierde por la disminución en la probabilidad de una intervención en Irán.

Finalmente, el cobre inicia la sesión cotizando en 13,180 dólares por tonelada métrica, con una pérdida de 0.40 por ciento. El cobre muestra una corrección a la baja, luego de que ayer tocó un nuevo máximo histórico de 13,335 dólares por tonelada métrica.

Por su parte, el mercado de capitales muestra resultados mixtos entre los principales índices bursátiles a nivel global. Las ganancias se observan principalmente en el sector tecnológico, que hasta la fecha mostraba pérdidas de 1.2% en el año. Esto sucede tras la publicación de los resultados trimestrales de la empresa Taiwan Semiconductors (TSMC), una de las principales empresas fabricantes de chips para el uso de inteligencia artificial. Entre los resultados, destacó la ganancia por acción de 3.14 dólares, por encima de la expectativa del mercado de 2.79 por ciento. Asimismo, mostró un ingreso en el trimestre de 33.7 mil millones, también superando la expectativa del mercado de 33.3 mil millones. Finalmente, destacó que TSMC planea invertir 56 mil millones de dólares en gastos de capital este año.

Y en cuanto al desempeño de los índices, en la sesión asiática, previo a la publicación de TSMC, el Nikkei japonés registró una pérdida de 0.42%, rompiendo una racha de 3 sesiones de ganancias. El Hang Seng de Hong Kong mostró una caída de 0.28%, luego de 4 sesiones al hilo de avances, mientras que el CSI 300 de Shanghái ganó 0.20% en la sesión. En Europa, el STOXX 600 registra un avance de 0.40%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 614.33 puntos. Asimismo, el FTSE 100 de Londres gana 0.49%, también alcanzando un nuevo máximo histórico de 10,243.34 puntos. Por otro lado, el CAC 40 francés muestra una pérdida de 0.25% y el DAX alemán cae 0.04 por ciento.

Regresando con Estados Unidos, en el mercado de futuros, el Dow Jones registra un avance de 0.21%, el Nasdaq 100 gana 0.78% y el S&P 500 avanza 0.34 por ciento. Asimismo, hoy por la mañana BlackRock publicó una ganancia por acción de 13.16 dólares, por encima de la expectativa del mercado de 12.68 dólares y un ingreso de 7.01 mil millones de dólares, también por encima de la expectativa del mercado de 6.78 mil millones. Faltan de publicar Goldman Sachs y Morgan Stanley previo a la apertura del mercado.

En cuanto a indicadores económicos en México, se publicó el Indicador Mensual de Consumo Privado en el Mercado Interior, mostrando en octubre de 2025 un crecimiento de 0.78% mensual, sumando 5 meses de incrementos, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad. Al interior, el crecimiento estuvo impulsado por el consumo de bienes importados que crecieron a una tasa mensual de 6.59%, la mayor desde enero de 2021, debido a la apreciación del peso. Por su parte, el consumo de servicios de origen nacional registró un avance de 0.43% mensual, el mayor desde abril del 2025, mientras que el consumo de bienes de origen nacional mostró una caída de 0.25%, acumulando 5 disminuciones en los últimos 6 meses.

Con respecto a octubre del 2024, el consumo privado mostró un crecimiento de 4.14%, el mayor desde marzo de 2024. Al interior, el consumo de bienes importados creció 20.57% anual, siendo el mayor crecimiento desde abril del 2024. Por su parte, el consumo de servicios de origen nacional aumentó 2.31%, el mayor incremento desde julio de 2024. El consumo de bienes de origen nacional registró un avance de 0.30% anual, luego de una caída de 0.28% en el mes anterior.

De esta forma, en los primeros diez meses del año, el consumo privado acumuló un crecimiento de 0.58% anual, el menor avance para un periodo igual desde 2020 cuando el consumo cayó 10.67% debido a la pandemia y antes de esa fecha desde el 2009 (-8.32%), cuando la economía atravesó una recesión económica.

Los datos de consumo de octubre muestran un desempeño positivo. No obstante, el crecimiento acumulado sugiere aún debilidad en la economía mexicana y cautela por parte de los consumidores, mientras que el consumo de bienes importados y el sector servicios son los que sostienen el consumo privado. Además, persisten factores en México que pueden limitar el consumo, como el deterioro en el mercado laboral, la caída en el poder adquisitivo de las remesas y la cautela de los consumidores.

Por su parte, la inversión fija bruta registró un rebote mensual de 0.85% en octubre de 2025, luego de caer 2.92% en agosto y 0.23% en septiembre, de acuerdo con series ajustadas por estacionalidad. Al interior, la inversión en maquinaria y equipo se contrajo 2.16% mensual, mientras que la inversión en construcción mostró un rebote de 3.90% mensual, luego de cuatro meses consecutivos de contracción en los que acumuló un retroceso de 6.09 por ciento. El rebote se concentró principalmente en la construcción residencial, con un crecimiento mensual de 6.44%, mientras que la construcción no residencial mostró un crecimiento de 0.98 por ciento.

A tasa anual, la inversión fija bruta mostró una contracción de 5.84%, sumando 14 meses consecutivos de caídas. Al interior, la inversión en maquinaria y equipo se contrajo 10.31% anual, hilando 11 meses consecutivos de caídas, mientras que la inversión en construcción se contrajo 1.62% anual, con 14 meses consecutivos de caídas. Destaca la inversión en construcción no residencial, con una caída de 12.55% anual, sumando 14 meses consecutivos de caídas. Las cifras originales permiten separar la inversión en construcción del sector privado y del sector público. En octubre, la inversión en construcción del sector privado mostró un crecimiento anual de 7.85%, mientras que la inversión en construcción del sector público mostró una caída de 32.33%, retrocediendo durante 13 meses consecutivos. Lo anterior se debe al menor gasto público en infraestructura durante el primer año completo de la administración actual. Cabe recordar que en los primeros 11 meses del año, el gasto público en inversión física cayó 27.5% respecto al mismo periodo del año anterior, la mayor caída desde 1995 para un periodo igual.

En el acumulado del año hasta octubre, la inversión fija bruta muestra una caída de 7.15%, que solo ha sido superada en periodos iguales de: 1995 (-35.69%), 2009 (-13.14%) y 2020 (-19.30%). Al interior, la inversión en maquinaria y equipo acumula una caída de 8.25%, solo superada en los mismos periodos de: 1995 (-35.83%), 2009 (-23.85%) y 2020 (-20.42%), mientras que la inversión en construcción acumula una caída de 6.01%, solo superada en los mismos periodos de: 1995 (-35.69%), 2001 (-9.05%), 2009 (-6.82%) y 2020 (-18.41%). A pesar de que en octubre la inversión en construcción mostró un rebote mensual, en el acumulado del año, la inversión en maquinaria y equipo y la inversión en construcción acumulan caídas que históricamente solo son comparables con años de recesión en México.

Se publicó en Alemania el PIB del 2025, mostrando un ligero crecimiento de 0.2%, en línea con la expectativa del mercado y rompiendo una racha de 2 años consecutivos de contracciones. El alza en 2025 se debió a un alto consumo que creció 1.4%, acelerándose desde el dato de 2024 de 0.5 por ciento. Asimismo, se observó un incremento en el gasto de gobierno de 1.5%, el cual parece que continuará en los próximos años, principalmente en el sector de defensa, lo que impulsará a la economía.

Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.76 y 17.91 pesos por dólar.

Mercado de Dinero y Deuda

En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 2.4 base a 4.16 por ciento.

Mercado de Derivados

Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 19.50 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.57% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.

Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.8712 a 1 mes, 18.1356 a 6 meses y 18.4849 pesos por dólar a un año.