Esta es la tercera sesión en la que el tipo de cambio muestra un movimiento alza, acumulando una depreciación de 1.62% y ocurre ante un incremento de la aversión al riesgo en los mercados financieros globales, con el índice ponderado del dólar avanzando 0.31%. La aversión al riesgo se da ante tres factores principales:

1.-  Incertidumbre en torno al sector inmobiliario en China. Las preocupaciones comenzaron la semana pasada cuando la empresa Evergrande señaló que no será capaz de cumplir con sus obligaciones de pago de deuda.

En los últimos años la deuda de Evergrande se incrementó significativamente alcanzando los 300 mil millones de dólares y convirtiéndose en una de las desarrolladoras inmobiliarias más endeudadas. La compañía deberá pagar los intereses por su bono de marzo de 2022 este jueves, mientras que tiene otro pago de intereses que vence el 29 de septiembre.   

Bajo este contexto, durante la sesión asiática el índice Hang Seng de Hong Kong cerró con un retroceso de 3.3%, ubicándose en su menor nivel de cierre desde el 6 de octubre del 2020. Con respecto a su máximo del año, alcanzado el 18 de febrero, el Hang Seng muestra una pérdida de 22.72%, por lo que ha entrado en un comportamiento bajista o “Bear Market” que ocurre cuando un índice o acción pierde más del 20% desde su último pico.

Este nerviosismo se ha transmitido a los índices en Europa, en donde los mercados pierden 2.4%, con el FTSE 100 de Londres retrocediendo 1.68% y el DAX de Alemania perdiendo 2.62%. En Estados Unidos, los índices en el mercado de capitales inicien la sesión con pérdidas de 1.5%.

2.- Cautela en anticipación a la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, que tendrá anuncio donde dará a conocer las proyecciones económicas, así como el diagrama de puntos de la tasa de interés. 

Varios bancos centrales de economías avanzadas tienen programados anuncios de política monetaria, incluyendo el Banco Central de Suecia el martes 21, el Banco de Japón el miércoles 22, mientras que el jueves 23 se destacan el Banco de Inglaterra, el Banco Nacional de Suiza y el Banco Central de Noruega.

3.- Pérdidas en mercado de materias primas. El WTI muestra una contracción de 2.17% y cotiza 70.41 dólares por barril, mientras que el cobre se contrae 1.74% y cotiza en 9,145 dólares por tonelada. EL hierro extendió sus pérdidas al reducirse en 4.66% en el Dailian Commodity Exchange y cotizar 644.5 yuanes por tonelada.

Esto se debió a que China intensificó las restricciones a la actividad industrial en algunas provincias.

En la canasta, 29 de las 34 divisas pierden terreno, las más depreciadas son el peso chileno (-1.05%), el real brasileño (-0.94%), el peso mexicano (-0.83%), el rublo ruso (-0.82%) y el dólar canadiense (-0.73%). En contraste, las divisas más apreciadas son el yen japonés con 0.33% y el franco suizo con 0.18%, divisas que se consideran refugio.  

En el mercado de bonos hay demanda por activos libres de riesgo. La tasa de los bonos del Tesoro a 10 años muestra un retroceso de 5.1 puntos base, ubicándose en 1.31%.

El euro inicia con depreciación de 0.12%, cotizando 1.1711 dólares por euro, mientras que la libra muestra un retroceso de 0.58%, ubicándose en 1.3661 dólares por libra.

En México, la tasa de los bonos M a 10 años disminuye  en 0.5 puntos base y se ubica en 7.06%.