Esta es la segunda sesión consecutiva en la que el peso gana terreno frente al dólar, acumulando una apreciación de 1.19% en ese periodo. En la sesión, el dólar se debilita 0.25%, de acuerdo con el índice ponderado.
Asimismo, Trump emitió una orden que permite imponer un arancel del 25% a cualquier nación que compre petróleo y gas de Venezuela. La medida busca disminuir los ingresos del régimen de Nicolás Maduro y aumentar la presión a China, país que compra petróleo venezolano. Este arancel también entrará en vigor el 2 de abril. Bajo este contexto, el petróleo inicia la sesión ganando 0.62%, cotizando en 69.54 dólares por barril.
Cabe destacar que, el debilitamiento del dólar estadunidense también permite que la mayoría de los principales cruces inicien la sesión con ganancias, siendo las divisas más apreciadas hoy: La corona sueca con 1.23%, el peso chileno con 0.93%, el real brasileño con 0.76%, la corona noruega con 0.74%, el peso colombiano con 0.69% y el yen japonés con 0.59 por ciento. Por el contrario, las divisas más depreciadas hoy son: El rublo ruso con 0.58%, la rupia de Indonesia con 0.24%, el peso argentino con 0.22%, la rupia de India con 0.15% y el dólar taiwanés con 0.15 por ciento.
En Turquía siguen las inyecciones de liquidez para estabilizar la divisa a raíz de la inestabilidad política, pues se estima que las reservas internacionales han caído cerca de 27 mil millones de dólares desde el 19 de marzo. En el año la lira turca acumula una depreciación de 7.43% y tan solo en marzo la caída ha sido de 4.15 por ciento. Cabe mencionar que la lira turca alcanzó una cotización histórica de 41.2972 liras por dólar el 19 de marzo, como resultado de la inestabilidad política, pero debido a las intervenciones se ha estabilizado alrededor de 38 liras por dólar.
También, los aranceles podrían afectar la inflación y al crecimiento económico de Estados Unidos, por lo que se especula que la Reserva Federal pueda mantener la tasa de interés alta por más tiempo. De hecho, Raphael Bostic, presidente de la Fed de Atlanta, declaró ayer que considera probable que la Fed realice solamente un recorte en la tasa de interés este año, pues la inflación no muestra una trayectoria clara hacia el 2% objetivo. Bajo este contexto, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 0.9 puntos base a 4.34 por ciento. Esta es la tercera sesión consecutiva en la que la tasa sube y acumula un aumento de 10.7 puntos base en ese periodo.
Muestra el mercado de capitales ganancias entre los principales índices bursátiles a nivel global, con la excepción del Hang Seng de Hong Kong que mostró una caída de 2.35% en la sesión. En la sesión asiática, el Nikkei japonés registró un avance de 0.46 por ciento. En Europa y Estados Unidos, se observa optimismo debido a los comentarios del día de ayer de Trump sobre los aranceles. El STOXX 600 registra una ganancia de 0.94%, el DAX alemán sube 1.24%, el CAC 40 francés gana 1.30% y el FTSE 100 de Londres avanza 0.80 por ciento. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.21%, el Nasdaq 100 muestra un avance de 0.25% y el S&P 500 gana 0.26 por ciento.
Y en México, la Encuesta Nacional de Empresas Constructoras (ENEC) de enero de 2025 mostró que el valor de la producción se contrajo 4.15% mensual, hilando siete meses consecutivos de caídas, según cifras ajustadas por estacionalidad. A tasa anual, el valor de la producción cayó 19.19%, sumando 9 meses de contracción. Al interior, las obras que registraron contracciones mensuales en enero fueron: 1) agua, riego y saneamiento (-16.16%), 2) transporte y urbanización (-14.34%), 3) petróleo y petroquímica (-7.75%) y 4) edificación (-1.52%). En contraste, las obras que registraron crecimiento mensual fueron: 1) electricidad y telecomunicaciones (16.01%) y 2) otras construcciones (3.91%). Desde octubre de 2023, el valor de la producción ha disminuido, evidenciando un deterioro en el sector de construcción.
A su vez, el personal ocupado en las empresas constructoras registró un crecimiento de 0.90% mensual, luego de siete meses de caídas. Sin embargo, a tasa anual, el personal ocupado disminuyó 7.54%, acumulando seis meses de retrocesos. Las horas totales trabajadas por el personal aumentaron 1.03% mensual, mientras que a tasa anual cayeron 9.38%, retrocediendo por sexto mes consecutivo. Las remuneraciones reales por trabajador aumentaron 1.61% mensual, pero registraron una contracción anual de 0.59%, hilando tres meses a la baja.
Con respecto al valor de producción de obras elaboradas por contratistas del sector público cayó 49.98% anual en enero, la mayor caída desde que comenzó la serie en enero de 2006, sumando nueve meses de caídas. Por su parte, el valor de producción de contratistas del sector privado creció 5.60% anual, luego de cuatro meses de contracción. Los datos sobre el valor de producción por sector contratante solo están disponibles en series originales.
A tasa anual, el comercio al por menor registró un crecimiento de 2.66%, siendo el primer avance después de 7 meses consecutivos de retroceso anual y el mayor crecimiento desde noviembre del 2023, de acuerdo con cifras desestacionalizadas. A pesar del crecimiento de enero, las ventas minoristas de México se ubicaron 1.48% por debajo de su máximo histórico alcanzado en noviembre del 2023.
Destaca al interior de las ventas minoristas en México que, el crecimiento mensual de enero estuvo liderado por 15 de un total de 22 sectores de actividad económica, siendo los de mayor crecimiento mensual: 1) automóviles y camionetas (+9.22%), 2) mobiliario, equipo y accesorios de cómputo (+4.77%) y 3) artículos exclusivamente a través de internet (+3.76%).
INEGI publicó los resultados de la Encuesta Mensual de Servicios (EMS) correspondiente a enero del 2025, los cuales muestran que los ingresos por el suministro de bienes y servicios crecieron 2.56% respecto al mes anterior. Esta es la mayor tasa de crecimiento mensual para este indicador desde marzo del 2022. Con esto, la tasa de crecimiento anual de los ingresos del sector servicios aumentó de 2.67% en diciembre a 6.92% en enero, alcanzando su mayor tasa anual desde febrero del 2023.
Los subsectores que mejor desempeño mensual tuvieron en enero fueron los de servicios profesionales, científicos y técnicos (6.67%, la mayor tasa desde noviembre del 2022), servicios inmobiliarios y de alquiler de bienes muebles e intangibles (4.27%, la mayor desde junio del 2022), información en medios masivos (3.02%, la mayor desde octubre del 2022), servicios de salud y de asistencia social (2.09%), y transporte, correos y almacenamiento (1.94%). Además, solamente tres subsectores registraron contracciones en el mes: Servicios educativos (-4.01%, la mayor caída desde enero del 2021), servicios de esparcimiento y recreativos (-2.97%) y servicios de apoyo a los negocios y manejo de residuos y desechos, y servicios de remediación (-0.14%).
A tasa anual, muchos subsectores muestran tasas de crecimiento elevadas, mientras que solo tres registraron contracciones. Al alza destacan los servicios inmobiliarios y de alquiler de bienes muebles e intangibles (16.37%, la mayor desde mayo del 2023), servicios profesionales, científicos y técnicos (15.36%), servicios de apoyo a los negocios y manejo de residuos y desechos, y servicios de remediación (12.76%, la mayor desde noviembre del 2023), transporte, correos y almacenamiento (10.72%), servicios de salud y de asistencia social (7.83%). En cambio, destacan las contracciones de los servicios de esparcimiento y recreativos (-6.26%, la mayor caída desde marzo del 2021) y de los servicios educativos (-2.26%, la mayor caída desde diciembre del 2021).
Con el crecimiento observado en enero, el indicador de ingresos del sector servicios alcanzó su nivel más alto desde diciembre de 2008, fecha en la que se registró su máximo histórico, y ahora solo se ubica 1.58% por debajo de ese nivel. Además, solo se tiene una instancia más en registro de un nivel superior al actual, que fue en marzo del 2008; es decir, solo en dos ocasiones (ambas en 2008) se ha registrado un nivel mayor al que se registró en enero del 2025.
En cuanto a noticias relevantes se dio a conocer que el próximo 28 de marzo la presidenta Claudia Sheinbaum se reunirá con Kristi Noem, secretaria de Seguridad Nacional de Estados Unidos, para discutir temas de migración con el objetivo de ampliar la recepción del gobierno de México de migrantes deportados desde Estados Unidos. Noem también viajará a El Salvador y Colombia para analizar temas de seguridad y migración.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 0.9 puntos base a 4.34 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 21.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.86% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 20.0678 a 1 mes, 20.4661 a 6 meses y 20.8966 pesos por dólar a un año.