Por Notimex CIUDAD DE MEXICO.- Los títulos de Cemex cayeron hoy 4.2%, a pesar de que anuncio su tan esperado plan de refinanciamiento de deuda por casi 15 mil millones de dólares, el cual estuvo en línea con lo esperado. Analistas comentaron que si bien el plan anunciado por la empresa es favorable porque finalmente se logró aplazar los vencimientos de su deuda, ya estaba descontado por el mercado y las acciones de la cementera siguieron la tendencia negativa de la bolsa mexicana durante este día, en línea con los mercados globales. Los relevante hasta ahora es que ya se conoce el costo que tendrá la reestructura de la deuda, el cual a pesar de que es más alto, es adecuado considerando el entorno económico y financiero actual. Esta mañana, Cemex informó que concluyó su plan de refinanciamiento para la mayor parte de su deuda consolidada, el cual extiende a 2014, los vencimientos de cerca de 15 mil millones de dólares en créditos sindicados y bilaterales con alrededor de 75 bancos, así como de notas de colocaciones privadas. Añadió que tiene el objetivo "de cumplir sus obligaciones de vencimientos previos al vencimiento final utilizando recursos provenientes de diversas fuentes, incluyendo flujo de efectivo libre, venta de activos no estratégicos, así como transacciones de mercado de capital". Al respecto, la analista de Grupo Financiero Interacciones, Karla Peña, comentó que con este plan se logró el objetivo primordial de alargar los vencimientos que tenía durante este año, quitándole a la empresa la presión que tenía de corto plazo. De esta manera, consideró, la cementera regiomontana superó su principal riesgo que tenía hasta ahora, "ya estamos del otro lado", pues esta deuda era lo único que les estaba poniendo presión a los títulos de Cemex. "Es bueno, esta bien que hayan dicho por lo menos que ya tiene un costo de la deuda que no está nada mal, una tasa Libor más 450 puntos base podrías irte hasta 600 puntos y estarías a niveles de antes de la crisis", además que continuará vendiendo activos poco estratégicos para continuar pagando la deuda. Estimó que una vez eliminada la presión de cumplir con los vencimientos de 2009, la empresa será más selectiva sobre los activos que venderá, aunque serían por un monto entre mil y dos mil millones de dólares, adicionales a lo que hasta ya obtuvo por la venta de sus operaciones en Australia. De esta manera, "la única presión que va a tener la acción en el corto plazo va a ser la emisión de capital (que sería una de las medidas para que la empresas se haga de recursos), que debería incluso ser compensada con la parte de la deuda que ya se aprobó", apuntó. Peña agregó que será necesario conocer también que tan estrictas serán las restricciones operativas y financieras que anuncio Cemex como parte del plan. Por su parte, el analista de Vector Casa de Bolsa, Carlos Hermosillo, que lo importante hasta ahora era lograr la reestructura y establecer los vencimientos de la deuda, aunque los costos asociados fueran mayores a lo que venía pagando. Estos mayores costos eran casi una condición para lograr la reestructura, además, no sorprende que la deuda sea más cara en la actualidad por las condiciones de mercado y el mayor riesgo que conlleva la empresa el día de hoy. Agregó que si bien este programa no mejora la posición financiera de la empresa, si mejora el perfil de la deuda, para lo cual era necesario el calendario de vencimientos anunciado, lo cual ya es conveniente para la empresa. "Con esta reestructura te da la posibilidad que a lo largo de los próximos años, vas a empezar a mejorar tu posición financiera en base a la aplicación de recursos que vas a ir teniendo disponibles", consideró el especialista. Resaltó que este plan ya está más que descontado en el mercado, e incluso, el optimismo que se observó en las últimas semanas en Cemex dejó ver que el mercado estaba esperando una reestructura en mejores términos que los logrados, aunque hay expectativas de que las condiciones impuestas en la reestructura sean mejores. Por ello, dijo que será necesario conocer los detalles finos de este plan de refinanciamiento, los cuales se darán a conocer el próximo lunes 17 de agosto.