El peso inicia la sesión con una depreciación de 0.54% o 9.2 centavos, cotizando alrededor de 17.30 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.1987 y un máximo de 17.3723 pesos por dólar, nivel no visto desde el 14 de diciembre del 2023.
La depreciación del peso se debe a los siguientes factores:
- El dólar estadounidense sigue fortaleciéndose frente a la mayoría de sus principales cruces, ante la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría ser más cautelosa para comenzar a recortar la tasa de interés. El mercado ahora descuenta un recorte de solo 15 puntos base en el anuncio de política monetaria del 20 de marzo, lo que implica que el primer recorte a la tasa esperado por el mercado sería el 1 de mayo, aunque oficiales de la Fed han dicho que podría ocurrir hasta el tercer trimestre. El dólar avanza 0.14% de acuerdo con el índice ponderado, acumulando un incremento de 1.17% en las últimas cuatro sesiones.
- Aversión al riesgo global luego de la publicación del PIB de China. En el cuarto trimestre el PIB creció 5.2% anual, por debajo del 5.3% esperado por el mercado, avanzando a una tasa trimestral del 1.0%. Con esto, el PIB de China creció 5.2% en todo 2023, en línea con las expectativas. El mercado además se decepcionó tras los comentarios del primer ministro chino, Li Quiang, quien mencionó en el Foro Económico Mundial que el crecimiento se logró sin estímulos masivos y agregó que no buscan crecimiento de corto plazo. Lo anterior fue interpretado como una menor probabilidad de que en 2024 se implementen estímulos para que se acelere el crecimiento económico.
- Mayor aversión al riesgo respecto a México que inició en la sesión del martes, luego de que Donald Trump ganó las elecciones primarias de Iowa, elevando la probabilidad de que sea nominado como candidato a la presidencia por el partido republicano. Por este motivo, el peso se ubica como la tercera divisa más depreciada.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas hoy son: el won surcoreano con 0.94%, el dólar taiwanés con 0.64%, el peso mexicano con 0.54%, el ringgit de Malasia con 0.48%, el rand sudafricano con 0.48%, el dólar australiano con 0.43% y el florín húngaro con 0.41%. La única divisa que gana terreno es la libra esterlina con una apreciación de 0.32%, luego de que en Reino Unido se publicó la inflación de diciembre en 4.0% anual, por encima de la expectativa de 3.8%, elevando la probabilidad de que el Banco de Inglaterra opte por mantener sin cambios la tasa de interés por más tiempo.
El mercado de capitales muestra pérdidas significativas en la sesión de hoy, principalmente por la expectativa de que la Fed mantendrá una postura monetaria restrictiva por más tiempo y por la publicación de los indicadores económicos de China. En Asia, CSI 300 de Shanghái cayó 2.18%, siendo la caída más profunda desde el 11 de agosto del 2023. El Hang Seng de Hong Kong registró una pérdida de 3.71%, ligando 4 sesiones consecutivas a la baja y siendo la mayor pérdida para una sesión desde el 24 de octubre del 2022. Por su parte, el Nikkei 225 de Japón cayó 0.40%, ligando 2 sesiones consecutivas de pérdidas por primera vez en el año.
En Europa, el Stoxx 600 registra una pérdida de 1.28%, siendo la mayor pérdida en lo que va del año. El DAX alemán muestra una caída de 0.91%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido pierde 1.64%. En Estados Unidos, el Dow Jones muestra una pérdida de 0.32% en el mercado de futuros, el Nasdaq Composite cae 0.45% y el S&P 500 registra una pérdida de 0.36 por ciento.
Debido a que el PIB de China del cuarto trimestre del 2024 se ubicó por debajo de la expectativa, se observan pérdidas en el mercado de materias primas. El WTI pierde 2.21%, cotizando en 70.77 dólares por barril, mientras que el gas natural pierde 2.69% y la gasolina cae 1.64%. Entre los metales industriales, el aluminio pierde 1.24%, el cobre 0.51% y el níquel 0.71%. Cabe mencionar que la caída en el precio del gas natural también se debe a la expectativa de temperaturas más elevadas en Estados Unidos durante los próximos días.
En cuanto a indicadores económicos en Estados Unidos, se publicó el índice de solicitudes de hipotecas MBA, que mostró un crecimiento de 10.4% en la segunda semana del año, siendo el mayor incremento para una semana desde el 14 de enero del 2023. El aumento considerable es algo común durante las primeras semanas del año, debido a la normalización de las actividades en el sector. Por otro lado, la tasa de hipotecas a 30 años disminuyó de 6.81% a 6.76%, cortando una racha de 2 semanas consecutivas de incrementos.
Durante la sesión se espera que el tipo de cambio cotice en un rango entre 17.24 y 17.42 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 4.2 puntos base, ubicándose en 4.09%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 2.5 puntos base, ubicándose en 9.13 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 1.02% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.4296 a un mes, 17.8643 a 6 meses y 18.3800 pesos por dólar a un año.