A través de un comunicado que presentaron por separado, ambas empresas dieron a conocer que como parte del acuerdo, Grupo México realizará una Oferta Pública de Adquisición (OPA) en la que fijará un precio de 14.20 pesos por acción. 

Indicaron que el acuerdo se llegó con el principal socio de Planigrupo, Southern Cross Group, un fondo de capital privado, cuyos accionistas son los fondos Atevco, Builtex y Pylon Holding, todos juntos tienen 53% de participación en la desarrolladora.

Marissa Garza, directora de Análisis Bursátil y José Espitia, subdirector de Análisis Bursátil, ambos de Banorte, opinaron que esta transacción es “poco representativa” para Grupo México porque los ingresos de Planigrupo significan un 0.6% y 0.9% del EBITDA (flujo operativo) de todo el conglomerado.

Destacaron que si se toma en cuenta la deuda neta de 6,146.7 millones de pesos de la inmobiliaria, se estaría pagando por ella un múltiplo FV (valor empresa) / EBITDA de 12.0 vece respecto al actual de 13.0 veces, lo que representa un descuento del 7.8 por ciento.

Planigrupo se reunirá con accionistas para analizar propuesta de compra de Acosta Verde

“Para Grupo México se trata de una inversión estratégica para su división de infraestructura, habrá que analizar con mayor detalle la diversificación del negocio, recordando que al segundo trimestre del 2022 este segmento tan solo representa el 5.3% del total de las ventas y el 4.4% del EBITDA consolidado”, consideraron lo expertos de Banorte.

Grupo México y Planigrupo indicaron que la operación está sujeta a las autorizaciones corporativas, así como de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), y de la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece).

Planigrupo había notificado al mercado, desde agosto del 2021, que recibió una propuesta de compra por parte de Acosta Verde, una desarrolladora de centros comerciales. Sin embargo, la resolución se fue posponiendo hasta que a finales de junio de este 2022, la empresa comandada por los hermanos Bross anunció que recibió otras dos ofertas de adquisición.

Indicó que esta opción de venta es parte de su plan para fortalecerse y para no afectar los intereses de sus accionistas. Lo anterior porque Planigrupo fue una de las empresas afectadas por la pandemia de Covid-19. 

Tenencia Accionaria de Planigrupo:

Accionistas                      Número de acciones               Porcentaje

Builtex B.V.                           51,949,845                   15.7%

Pylon Holding B.V.               64,352,990                19.4%

Atevco S.r.l.                           59,220,959                  17.9%

Fideicomisos Bross               39,582,014                12.0%

EDBR, S.A. de C.V.                4,947,750                    1.5%

EBUM, S.A. de C.V.                2,478,126                    0.7%

BBRU, S.A. de C.V.                2,476,214                    0.7%

Público inversionista              92,819,678                 28.0%

Plan de acciones                     13,324,298                   4.0%

Total                                      331,151,876               100.0%