Por Real Estate Market CIUDAD DE MEXICO.- Standard & Poor"s asignó hoy su calificación en escala nacional --CaVal-- de "mxAAA" a los certificados bursátiles fiduciarios con clave de pizarra CEDEVIS 09U respaldados por créditos hipotecarios residenciales originados por el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (Infonavit). Esta emisión de CEDEVIS, por un monto total de hasta 535.46 millones de Unidades de Inversión (UDIs), equivalentes a aproximadamente 2 mil 280 millones de pesos (mdp), será la primera al amparo del quinto programa del Infonavit por un monto de hasta 10,000 millones o su equivalente en UDIs. En comunicado de prensa, S&P dijo que también asignó su calificación en escala nacional de "mxAA" a la Constancia Preferente emitida al amparo del mismo programa por un monto de 56.01 millones de UDIs, equivalentes a aproximadamente 238 millones, la cual será retenida en un principio por el Infonavit, junto con la Constancia Subordinada (o residual). Esta Constancia Preferente no será colocada en el mercado abierto inicialmente, pero podría transformarse en certificados bursátiles serie "B" en un futuro, y estará subordinada en cuanto al pago de intereses y principal a los CEDEVIS 09U. Los certificados y la constancia preferente tendrán un vencimiento final el 20 de mayo de 2031, casi 22 años después de la fecha de emisión. Las calificaciones contemplan el pago puntual de intereses semestrales, así como el pago final del principal en la fecha de vencimiento. Las calificaciones de "mxAAA" asignadas a los CEDEVIS 09U se basan principalmente en: * Una primera protección crediticia basada en la subordinación de la Constancia Subordinada a ser retenida inicialmente por Infonavit, que al momento de la emisión representará un aforo inicial de 20.8%; * Una segunda protección crediticia basada en la subordinación de la Constancia Preferente, que al momento de emisión equivaldrá a 7.5% del saldo insoluto de los créditos hipotecarios vigentes; y * Una estructura por medio de la cual se destinará el 100% de la cobranza de principal e intereses de los créditos hipotecarios al servicio de deuda de los certificados bursátiles durante la vida de la transacción.